随着一些最大的国际经纪公司发布或准备发布2023年的业绩，我们认为，与主要竞争对手相比，看看他们去年的业绩，以及一些关键数据告诉我们他们的业务和更广泛的经纪市场，可能会很有趣。

由于Interactive Brokers最近宣布了其2023年的财务状况，我们认为从这家总部位于康涅狄格州格林威治的公司开始是合适的。

收入飙升：互动经纪公司以42%的增长领跑

Interactive Brokers的总收入增长了42%，达到43亿美元，与IG在2023财年（就英国的交易提供商而言，2023财年将于2023年6月结束）记录的5%的增长、Saxo的11%的增长以及Fidelity同期管理的12%的增长相比，这是非常有利的。

截至2023年底，该公司持有596亿美元的独立现金和证券，与2021年相比增长了近50%，几乎正好占总利息收入资产的一半。

尽管许多同行都从更高的利率中受益——例如，IG的利息收入从2022财年的80万英镑增长到上一财年的8000多万英镑——但Interactive Brokers的净利息收入增长了68%，达到28亿美元。

就每位客户的收入而言，256.2万Interactive Brokers客户产生了43亿美元的收入，相当于每位客户约1678美元的收入。相比之下，盛宝的110万客户产生了44.81亿丹麦克朗的收入（按当前汇率计算，相当于6.27亿美元，即每位客户约570美元），而IG从358300名活跃客户中获得的收入略高于10亿英镑，按当前汇率计，每位客户的收入为3576英镑。

当然，在进行比较时，必须考虑到美国与欧盟和英国相比利率变动的影响，因为Interactive Brokers 2023年约三分之二的收入来自净利息收入。

佣金收入小幅上升

与2022年相比，Interactive Brokers的客户账户增长了22.5%，低于前一年的24.8%，但与盛宝14%的增长相比仍然有利。客户权益在2022年大幅下降后反弹，达到4260亿美元，尽管日均收入交易再次从212万笔下降到194万笔（2021年为257万笔）。

由于期权和期货交易量的增加，佣金收入比前一年增加了3%，达到13.6亿美元，尽管这被更高的执行量所抵消。执行是指客户向经纪公司提交订单的过程，经纪公司因此执行订单，从而在给定资产中形成未平仓头寸。只有当订单被填满时，才会执行订单。在下订单和执行之间通常会有一段时间延迟，这被称为延迟。在零售外汇领域，可靠的经纪人总是努力为客户提供最佳执行，以与他们保持稳固的业务关系。这是一个共同执行过程，在此过程中，客户向经纪公司提交订单，经纪公司随后执行订单，从而在给定资产中形成未平仓头寸。只有当订单被填满时，才会执行订单。在下订单和执行之间通常会有一段时间延迟，这被称为延迟。在零售外汇领域，可靠的经纪人总是努力为客户提供最佳执行，以与他们保持稳固的业务关系。这是一个共读本学期，结算和分销费用以及较低的股票交易活动。

在2022年下降15%的基础上，去年美国每个交易日的平均交易量下降了9%。这与该公司的许多国际竞争对手一致——例如，盛宝2023年的总交易量比2022年下降了20%以上。

股票交易与国际存在

Interactive Brokers在2023年对其股票交易产品进行了一系列更改，以增加股票交易活动，包括推出加拿大股票的部分股票交易，以及扩大其隔夜交易时间服务，该服务列出了10000多只美国股票和ETF。

该公司的国际业务仅占总收入的30%多一点，比前12个月略有下降。在同一时期，IG成功地将其国内市场的收入比例从42%降低到34%，而Saxo在荷兰以外地区的收入占其收入的60%。

2023年，Interactive Brokers扩展了其国际服务，使客户能够在纳斯达克哥本哈根和布拉格证券交易所进行股票交易证券交易所，也称为证券交易所或交易所代表，是股票经纪人和交易员可以买卖证券的设施。这包括股票、债券、交易所交易基金或其他金融工具的股份。此外，证券交易所还可以为此类证券和工具的发行和赎回以及资本事件（包括收入和股息的支付）提供便利。证券交易所已发展成为金融市场的永久固定机构。证券交易所，也称为证券交易所或交易所，是股票经纪人和交易员可以买卖证券的设施。这包括股票、债券、交易所交易基金或其他金融工具的股份。此外，证券交易所还可以为此类证券和工具的发行和赎回以及资本事件提供便利，包括收入和股息的支付。证券交易所已发展成为本期限内的永久固定资产，并为符合条件的纳斯达克-哥本哈根股票的部分交易提供便利。

去年年初，该公司被任命为中太平洋证券的主要国际经纪商，这意味着这家台湾证券公司的机构和零售客户能够交易美国股票、ETF和固定收益工具，并可以进入全球90多个股市。Interactive Brokers随后扩大了客户进入台湾证券交易所的权限，使其能够在台湾市场进行投资，而无需与单独的区域经纪商保持关系。

行业对利润率的展望

投资者对2023年的业绩以及2024年第一季度的数据反应积极，Interactive Brokers报告的净收入略高于12亿美元，佣金收入为3.79亿美元。截至5月9日，纳斯达克股票交易价格从2023年11月下旬的略低于77美元升至119美元以上。

在过去的12个月里，Interactive Brokers的股票价值增长了55%以上，这令人印象深刻，尽管嘉信理财在此期间的表现更加引人注目，增长了58%以上。IG的股价在过去12个月里上涨了47.5%。

Interactive Brokers的2024年第一季度业绩显示，上述许多趋势仍在延续。略高于12亿美元的收入比2023年同期增长了20%，而由于期权活动依然强劲，佣金收入增长了6%

Interactive Brokers董事长托马斯·彼得菲表示，71%的调整后税前利润率在行业中是独一无二的。就背景而言，惠誉评级将嘉信理财超过40%的调整后税前利润率描述为“相对于零售经纪和财富管理同行而言强劲”。