质押利率基准如何构建数字资产市场

时间：2024-09-20 编辑： 浏览：(741)

作者：Tom Whitton，CoinDesk；编译：白水，

随着质押行业的成熟，以及越来越多的节点运营商进入市场，对绩效指标的需求对于获得竞争优势变得越来越重要。以太坊质押利率最接近数字货币的“无风险利率”。

机构质押服务运营商，如 Pier Two（我担任其首席财务官）和 Figment，致力于为以太坊生态系统提供安全性和稳定性，同时为客户提供一流的质押收益。

了解 CESR

CESR（综合以太坊质押率）基准是 CoinDesk Indices 和 CoinFund 创建的一项日益受到重视的指标。CESR 衡量以太坊网络的平均质押率，为运营商和质押者提供可靠的绩效衡量标准。通过将质押率与 CESR 进行比较，运营商可以客观地评估其竞争力和效率。

基准为何重要

基准在金融市场中非常重要，它可以为许多金融产品（包括 ETF）创建结构、标准化和可比性。CESR 对于希望提供 ETH 质押基金的发行人以及希望参与绩效监控或掉期以锁定利率并建立更可持续、波动性更小的商业模式的验证者来说是一个有用的利率。

运营商如何使用 CESR 基准

1. 性能基准测试

CESR 为运营商提供了一个衡量其验证器性能的指标，以将其与更广泛的网络进行比较。通过将他们的回报与值得信赖的行业基准进行比较，运营商可以确定需要改进的领域并优化其运营，以及在竞争激烈的市场中区分他们的质押产品。

CESR 基准促进了运营商之间的良性竞争。表现优异的运营商将获得更多的委托，而表现不佳的运营商将受到激励以提高其绩效以保持竞争力。

2. 市场监测和战略洞察

CESR 使运营商能够更深入地了解以太坊生态系统。通过监测趋势，运营商可以做出明智的战略决策并适应市场条件和网络变化（包括最近的 Shapella 和 Dencun 升级）。

CESR 基准表明，管理良好的运营商可以在市场和网络波动的情况下实现持续的回报。这凸显了稳健的运营实践和警惕监控的价值。

3. 使用 Rated RAVER 增强基础设施性能

可靠且性能良好的基础设施是取得成功的关键。运营商必须利用高正常运行时间、低延迟和严格的运营协议来最大限度地提高质押效率和回报。使用 Rated 的验证器有效性评级 (RAVER) 有助于衡量这些因素，考虑正常运行时间、参与共识和整体可靠性。

通过使用 CESR 作为行业信号和 Rated 的 RAVER 指标来衡量基础设施性能，机构质押服务运营商可以进行优化以保持竞争优势。这种全面的方法使运营商能够不断微调策略和运营，以进一步增强服务。

总结

CESR 基准为运营商提供了一种工具，用于衡量和提高其在以太坊生态系统中的表现。通过利用 CESR 以及 Rated RAVER 等运营指标，运营商可以实现更高的透明度、信任度和效率。随着以太坊网络的不断发展，这些基准将在指导和评估验证者成功方面发挥越来越重要的作用。全球市场参与者、验证者和金融机构在参与将以太坊作为互联网第一基石金融回报率的产品时将继续使用 CESR。