这些是DeFi中最聪明的赚钱方式：IntoTheBlock报告

时间：2024-09-21 编辑： 浏览：(622)

加密货币市场情报提供商IntoTheBlock周四发布了一份报告，比较了去中心化金融（DeFi）世界中赚取收益的最佳风险调整方法。

尽管有“几乎无限多的可组合策略”，但该公司声称其最理想的做法是坚持“简单的策略”，即“只有少数不同的基本策略”

DeFi的最佳盈利方式

该公司强调的第一个战略是AMM流动性准备金。

AMM是一种自动化做市商。为了赚取收益，DeFi用户可以将他们的资产存入各种交易对的AMM池，在那里他们可以帮助提供流动性来进行交易。每次用户使用该池在两种资产之间进行交换时，存款人都会从交易费中获得收益。

AMM收益率倾向于为两种资产具有低价格相关性的交易对产生更高的收益率。然而，这对资产的波动性也给投资者带来了短暂损失的风险。

IntoTheBlock继续说道：“随着新资本的加入，预期的APY会被稀释。”。“由于预期回报随着更多资本进入池而减少，因此需要考虑池相对于资本部署的初始规模。”

另一个有前景的高收益来源是“递归贷款”，即协议用户可以提供和借贷相同的资产，从借贷成本和协议激励之间的差异中获利。与AMM池一样，随着战略中增加更多资本，收益率会下降，因此该公司建议在存放超过300万美元的资产时降低杠杆率。

然后是“监管贷款”，它融合了两种先前的技术。用户使用“非生产性资产”（如BTC）作为借款抵押品，然后使用借来的资金购买在另一个领域（如AMM池）获得收益的更具“生产性的资产”。

这种策略的收益率可能很低或净负，因为借款利率往往超过协议激励，并包含清算和减值损失的风险。

最后，该报告强调，“杠杆质押”是一种在ETH或SOL等资产上产生“中等”回报的策略，这些资产可以通过本地质押获得收益，以确保其各自的区块链安全。

只要上述资产的借款利率保持低于其抵押利率，该策略的收益率仍为正。回报率随着杠杆率的上升而上升，可能超过APY的10%，相比之下，简单质押通常可以看到2%至4%的收益率。

IntoTheBlock警告称：“在重新平衡和获取利润时，这些策略的结合可能会产生一系列复杂的风险考虑。”。