SignalPlus波动率专栏(20240726)：小心周末

在过去两天里，传统市场对AI投资泡沫影响科技股的担忧在影响美国股指集体下跌的同时也对数字货币价格造成了压力，除此以外，美国强劲的GDP数据（录得2.8%，预期2%）以及针对Bitfinex和Tether操纵市场的指控也为看涨情绪蒙上了一层阴影。对ETH来说这两天更是难熬，尽管ETF上市的第一天三巨头的资金流入抵消了来自Grayscale的抛售，但过去48小时里ETHE的抛售并未减缓，而其他产品带来的资金流入却被截流，分别造成了1.52亿和1.33亿美元的净流出。ETH一度下探至3070附近，回吐了七月初谷底反弹后接近一半的涨幅，今日小幅反弹回到3250附近。但也有分析师表示对ETH Spot ETF质押功能的最终加入感到乐观，认为这将提升ETF的吸引力，使市场重新思考和权衡短期风险和潜在长期收益的可能性。期权方面，于2024比特币峰会当日交割的28JUL24期权一经上线就得到市场的追捧，市场将极高的价格波动预期Price-In到了当天的Forward IV上，ATM VOL被定价至90%的高点。同时间，Vol Skew的曲线因市场积极的预期而大幅上扬，向着看涨期权倾斜，但如此高的Vol Premium也吸引到了交易员的注意，67000/68000/69000的Call都出现了激烈的抛售（见下图交易分布）。