北京时间 6 月 28 日拜登和特朗普进行了 2024 年大选首场辩论，特朗普表现显著占上风，拜登则表现不佳引发了民众对其高龄精神状态能否胜任的普遍担忧。辩论后特朗普支持率大幅走高。同时特朗普在摇摆州也具有压倒性的优势，在主要 7 个摇摆州（北卡罗莱纳、亚利桑那州、佐治亚州、内华达州、威斯康星州、密歇根以及宾夕法尼亚州）均处于领先地位。
来源：
https://www.realclearpolling.com/
polls/president/general/2024/trump-vs-biden
未来竞选有三个较为关键的时点：
1) 两党全国代表大会：2024 年 7 月 15 – 18 日共和党全国代表大会， 8 月 19 – 22 日民主党全国代表大会将分别选出该党的总统和副总统候选人。
2) 第二轮候选人辩论：2024 年 9 月 10 日。
3) 总统大选日：2024 年 11 月 5 日。
特朗普和拜登在基建、贸易、外交、扩大投资支出和鼓励制造业回流等方面主张相对一致，二者在财税、移民和新能源产业上政策分歧较大。
1）财税
特朗普主张继续将企业所得税从 21% 减至 15% ，并不主张直接加大财政支出力度；而拜登推行的“平衡法案（Balancing Act）”主张对企业和富人阶级提高税率，将企业税率提高到 28% ，同时继续减免学生贷款。上一执政周期中特朗普的减税政策提振美股盈利促进海外资金回流，本轮竞选中提出的减税幅度弱于当年（上一轮税改将税率从 35% 调整至 21% ），提振效果也相对弱于当年。中金测算 2025 年标普 500 指数净利润增速可以从市场一致预期的 13.7% 提升 3.4 ppt 至 17% 。
2）移民
2021 年拜登宣誓就职以来美国非法移民的大幅增加。相较于拜登温和的移民政策，特朗普主张继续收紧移民政策，但相对放宽对“高水平”人才的要求。移民政策的收紧可能削弱美国经济增长的动能并推动工资增长的再加速。
3）产业政策
两者在能源等领域两者有较大分歧。特朗普主张回归传统能源，加快发放石油、天然气勘探许可，增加传统化石能源开发等以确保美国在能源和电力上的成本领先优势，同时或将取消新能源车和电池的绿色补贴；拜登则主张继续推进清洁能源领域的发展。
4）贸易政策
拜登和特朗普均推行高关税政策，可能推升美国进口原材料成本和商品价格上涨进而对 CPI 下行形成阻力。两者相比较特朗普的政策更为激进。拜登已于 5 月宣布加征对中国进口商品的关税，拜登的加征范围仅包含 180 亿美元的商品且部分加征在 2026 年才执行。而特朗普表示将对进入美国的商品征收 10% 的基准关税，同时对中国征收 60% 或更高的额外关税，针对某些地区或行业还会征收“特定税”。
可以发现上图中特朗普的绿色箭头明显更多，其关税政策、对内减税和移民政策都不利于通胀的回落。
首先从全年的角度看，大选全年市场的整体表现和联邦基金利率变化幅度与其他年份并不存在显著差异。
按季度和月份看，在大选前期（主要指大选年 3 季度），联邦基金利率的变化幅度要明显小于其他季度，而资产价格则在此期间表现出更高的波动率。背后的原因可能是货币政策在大选临近为了避嫌倾向于按兵不动，而资产价格由于大选结果的不确定性产生波动。与非大选年 10 ~ 12 月往往较强的季节性规律相反，大选前的 10 月份股价表现明显弱于非大选年份。
2016 年 11 月 9 日，美国总统选举初步结果揭晓，共和党总统候选人唐纳德·特朗普赢得总统选举，成为美国第 45 任总统。当时特朗普胜选超出市场预期引发资产价格波动，市场押注“Trump Trade”， 2016 年 11 – 12 月呈现高美债利率、强美元和强美股，预期消化后交易衰减。以下是各类资产当时的价格变化（均为周线图）。
美债收益率走高后回落
对应美债收益率的波动情况黄金先跌再涨
标普上涨
纳指上涨
BTC 上涨
本轮“Trump Trade”开启时间大大提前，第一次候选人辩论后市场对特朗普胜选预期明显增强，市场开始提前布局“Trump Trade”。10 年期美债收益率在辩论第二天最高上涨至 4.5% 附近。
叠加 7 月 14 日特朗普遭遇枪击事件可能为其带来的额外选票，最有可能的结果是特朗普当选总统并且共和党掌控参众两院，可以预见周末特朗普遭遇枪击事件将为即将到来的周一美股带来上涨行情。
美国大选对市场的影响：
1）大选本身不能作为交易看涨的理由，民主党为了赢得大选所以需要美股保持上涨的朴素逻辑并不成立；
2）常规大选年 10 月份前后市场因波动性增加而存在下行风险；
3）交易大选结果（Trump Trade）主要的方向为多 CPI、多美债利率（这里“多”是相对于市场向下的预期而言，其意义为对 CPI 和美债利率下行产生阻力而非绝对上涨）、空黄金、多美股但力度没有上次特朗普当选时大；多 BTC（认为 BTC 更多地是跟着美股走，与美股的背离情况在长期不具备持续性&特朗普 crypto 友好）。
1 美参议员RonWyden：加密货币立法将保持势头，支持稳定币和区块链技术创新
美国俄勒冈州参议员 Ron Wyden 在 2024 共识大会上表示，尽管加密货币立法不会迅速推进，但这一势头将在明年的华盛顿继续下去。近期，众议员 Patrick McHenry 推动的《21 世纪金融创新与技术法案》（FIT21）在众议院通过，并获得部分民主党支持，目前交由参议院审议。Wyden 认为，尽管不清楚该法案会走多远，但其建立对打击欺诈行为至关重要。作为参议院财政委员会主席，Wyde
2 Nillion宣布即将推出测试网并完成2000万美元融资
去中心化公链 Nillion 宣布即将上线测试网。5 月 30 日，基于 Nil Message Compute（NMC）的 Nillion 在 X 平台上表示其测试网络即将上线。此前，2022 年 12 月 12 日，这家 Web3 初创公司宣布完成由 Distributed Global 领投的 2000 万美元融资，AU21、Big Brain Holdings、Chapter One、GS
英伟达CEO黄仁勋表示，Blackwell芯片现已开始生产。
4 Deribit上ETH大宗期权买入7月底4000美元看涨期权并卖出本周五4100美元看涨期权
Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 在 X 平台发文表示，今天 ETH 最大的期权大宗是：某大户支付了 65.9 万美元，购买了 7 月底到期的 4000 美元看涨期权，同时卖出了 6 月 7 日（本周五）到期的 4100 美元的看涨期权，共计 2000 枚 ETH。
5 Bitfinex分析师：BTC或因投资者对风险资产兴趣下降短时降至7万美元下方
由于非农就业数据超出预期，投资者可能担心货币政策将进一步收紧 Bitfinex 分析师表示，由于投资者对风险资产的兴趣下降，BTC 本周或低于 70,000 美元大关。不过，此前欧元降息可能会增加比特币的流动性，因为降息可能会削弱欧元，从而可能导致对比特币等另类资产的需求增加。货币宽松政策带来的流动性增加也可能支持包括加密货币在内的风险资产。（Cointelgraph）
6 墨西哥富翁SalinasPliego建议购买比特币以防止法币贬值
墨西哥亿万富翁 Ricardo Salinas Pliego 建议购买比特币以防止法定货币贬值。据悉，2021 年 Salinas Pliego 称比特币“具有非凡的特性”，并将其描述为“现代世界的黄金”。（Bitcoin.com）
7 Velocore黑客将窃取的资产转换为1,807ETH并转移到以太坊主网
BLOCKBEATS 报道称，6 月 2 日，根据 EMBER 的监控，VELOCORE 黑客已将窃取的资产兑换成 1,807 个 ETH，价值 688 万美元，并转移到以太坊主网。
8 Jupiter联创：拒绝“人吃人”和PVP，致力于搭建PPP互助型社区
Jupiter 联合创始人 meow 在 X 平台发文表示：“对我来说，最重要的事情之一是将加密货币从 PVP 思维转变为 PPP 思维。区别在于，PPP（player pump player，互助型）社区希望最后一个进入的人也能获胜；而PVP（player vs player互割型）社区希望最后一个进入的人成为他们退出的流动性。从定义上来说，PPP 是无限游戏，而 PVP 默认是深度的有限游戏，
9 Taiko：用户现可使用桥接USDC与Taiko链上DeFi协议交互
Taiko 在 X 平台发文表示，通过 Circle 的 Bridged Standard（桥接标准），USDC 已在 Taiko 主网上可用。用户现可使用桥接 USDC 与 Taiko 上的 DeFi 协议进行交互。
近三个月，Pepe Band中签率100%，巨鲸增持2170亿PEPE。据AI_9684XTPA监测，10分钟前发生一笔巨鲸大额交易，从币安转出2170亿PEPE，价值290万美元。自5月23日以来，巨鲸累计增持2565亿PEPE，总价值351万美元，均价0.0000137美元。
