Renzo详解：再质押赛道的后起之秀

时间：2024-09-22 编辑： 浏览：(352)

撰文：以南

Renzo：

Renzo 是一个基于 Eigenlayer 的以太坊重质押协议。它简化了 Eigenlayer 上重新抵押的复杂性，为用户提供了一种更容易访问和流动的方式来参与该过程。Renzo 允许用户存入以太币和流动质押代币(LST)，以换取 ezETH，这是一种可在 DeFi 应用程序中使用的流动质押代币(LRT)。

用大白话来说：就是用户可以把自己的ETH或者LST代币质押到Renzo里面，Renzo会把用户的ETH或LST代币放进Eigenlayer，因为Eigenlayer上AVS比较多，有很多可组合性，如果让用户操作就比较复杂，Renzo会为用户选择AVS进行委托，进而降低用户的操作门槛，同时为用户提供质押ETH的年化收益以及Eigenlayer的积分奖励以及Renzo的积分奖励。

ezETH：

ezETH 是流动性重新抵押代币，代表用户在 Renzo 重新抵押的头寸。用户可以存入原生 ETH 或 LST 并接收 ezETH。对于存入 Renzo 的每一个 LST 或 ETH，它都会铸造等量的 ezETH。

奖励

ezETH是一种类似于cTokens的奖励代币。

奖励预计以ETH、USDC和主动验证服务（AVSs）奖励代币的形式发放。

这意味着ezETH的价值相对于基础LSTs的增加，因为它在AVS代币中获得了更多的奖励。

提款

根据部署的重新抵押策略，解除抵押最少需要7天，主要是由于EigenLayer解除抵押的要求，但会根据每个AVS而有所不同。

转账

请注意，暂不支持ezETH提款。提供在Balancer上流动性或出售ezETH。

费用

Renzo将100%的EigenLayer奖励分配给用户。费用将在协议储备（财政）和Renzo节点运营商之间进行分配。

Renzo积分：

接收积分的几种方式：

铸造 ezETH：Renzo 会奖励每一位铸造 ezETH 并在钱包中持有 ezETH 的参与者。他们持有的每个 ezETH 每小时将获得 1 Renzo ezPoint。此外，早期参与的用户还将获得奖励。推荐系统：通过邀请其他存入 ETH 的用户赚取额外的 Renzo 积分对于每个使用您的推荐链接加入 Renzo 的人，您将获得额外 10% 的推荐用户积分。

Renzo 用户可以获得的收益分为：ETH 质押收益、EigenLayer 重新质押积分和 Renzo 积分

ETH 质押收益率，存入 Renzo 的 ETH 质押在以太坊主网上的Figment EigenLayer 重质押获取积分，免费且不受 EigenLayer 上限的限制 Renzo ezPoints，通过 ETH 存款和推荐赚取

项目进程：

2023年12月07日，Renzo宣布与Eigenlayer上的Figment的第一个节点运营商达成合作伙伴关系

2023年12月18日，Renzo Beta 主网启动开始

2024年1月4日，Renzo ezPoint 积分系统上线

2024年1月16日，宣布获得320万美元种子轮融资

2024年1月19日，Renzo Balancer Pool 上线

2024年1月22日，Renzo在Altlayer上上线

2024年1月24日，Renzo与P2P.org宣布合作伙伴关系

2024年1月30日，Renzo宣布支持移动设备重新质押

2024年1月31日，Renzo与Pendle集成

2024年2月14日，Renzo Balancer Tripool上线

2024年2月21日，Renzo在Galxe上的推出首个任务系列

2024年2月22日，Binance Labs宣布投资Renzo、

2024年3月1日，Renzo支持在Arbitrum链上质押

2024年3月5日，Renzo支持在BNB Chain链上质押

2024年3月14日，Renzo支持在Mode链上质押

2024年3月15日，Renzo支持在Linea链上质押

2024年3月21日，ChainLink 支持 ezETH 询价

2024年4月12日，Renzo支持在Base链上质押

2024年4月23日，Renzo公布$REZ 代币上线币安launchpool

2024年4月25日，Renzo代币经济学更新

融资情况：

Renzo公布的融资为320万美元。

2024年1月，Renzo以 2500 万美元估值筹集种子轮资金，由 Maven11 Capital 领投，Figment Capital、SevenX Ventures、IOSG Ventures 和其他几家投资者参与。

2024 年 2 月，币安实验室宣布投资 Renzo，但未公布投资金额。币安 Labs 的投资结构与种子轮相同，即股权与代币认股权证的比例为 1:1。

项目团队：

Kratik Lodha：Renzo核心贡献者

Lucas Kozinski：Renzo核心贡献者

空投细则：

空投第一季于 4 月 26 日结束。

用户的资格取决于快照时钱包中的 ezPoints 余额，无论其当前的 ezETH 余额如何。

REZ 可以从 2024 年 4 月 30 日起领取，持有超过 50 万 ezPoints 的最大钱包将在 TGE 上解锁 50%，线性解锁 50%，并在 3 个月内兑现。

空投资格的最低资格是每个钱包 360 ezPoints。超过 99% 的合格钱包已在 TGE 完全解锁。

第二季奖励将于 2024 年 4 月 26 日开始。

Renzo的ezPoints将以线性方式用于在4月30日分发7亿REZ代币，占总供应的7%，根据每个用户累积的ezPoints数量进行分配。

用户可以在4月30日前往 claim.renzoprotocol.com 领取他们的REZ代币。持有锁定期的空投钱包可以在每个月底领取他们的代币。

REZ 分配条件

第一季空投将根据用户的ezPoints余额进行线性分配。

Renzo 与第三方数据分析公司合作来识别 sybil 钱包，并确定截至快照日期每个钱包的最低 ezPoints 数量需要有资格获得代币分配。

持有超过 50 万 ezPoints 的最大钱包将在 TGE 上解锁 50%，并在 3 个月内线性归属 50%。

最后，最初 7% 空投的一小部分，即总供应量的 0.1%，已分配给以下社区：

Milady Maker SchizoPosters

代币经济学：

$REZ 为是 Renzo 协议的原生实用程序和治理代币

$REZ 的总供应量为 10,000,000,000，上市后的初始流通为 1,150,000,000（约占代币总供应量的 11.50%）。

币安launchpool：2.50%

社区空投：12.00%

团队：20.00%

基金会：12.44%

投资者与顾问：31.56%

DAO 财政库：20.00%

流动性池子：1.50%

上线情况：

币安将于2024年4月30日12:00（UTC）上线 $REZ 现货交易

目前 $REZ 在币安 launchpool 挖矿，共分配了代币总供应量的2.5%，挖矿周期为6天，85%的$REZ分配在BNB池，15%的$REZ分配在FDUSD池，目前这一轮launchpool的BNB池参与总量为

17,894,204.7008 BNB，参与人数为187047，若持有BNB的话，每期放进去挖矿还是香的。

目前whales上场外的价格为0.3左右，但是买盘深度不足，但有一定的参考性。

$REZ的初始流通为1,150,000,000，可以选择竞品Ethfi作为参考，Ethfi同为再质押赛道，同为上线币安launchpool，同初始流通总量为11.5%，Ethfi的TVL比Renzo更高，而且ETHFI融资为32.3M，社交数据 Ethfi 比 Renzo也是要强一些的，Ethfi的上市价格在3美金左右，对应的流通市值在3.5亿左右，若按此时的流通市值给与Renzo，那么Renzo的价格将为0.3美金左右，但是我觉得Renzo可能会比Ethfi稍低一些，再加上最近的市场行情有些低迷，所以0.3美金将是我自己买卖的一个重要参考点。

总结：

随着ETH上海升级转为POS之后，质押和再质押就成为了一个主流赛道，前有Lido占据了ETH质押市场的头部位置，市场占有率近30%，TVL达到了.558b，后有Eigenlayer TVL超越AAVE，稳坐再质押赛道第一把交椅，TVL达到了.374b。而Renzo做的事情是基于在Eigenlayer上去衍生出来的产品，所处赛道可以说是热门赛道，从项目的TVL上也能看的出来，获得了30多亿的TVL，也说明得到了资金的追捧，团队披露目前只有两位核心贡献者，而融资公布的320万美金的融资相对于TVL来说显得有逊色了，而TVL这么高，有很大一部分原因是受币安labs投资影响，ezETH的采用情况目前还算可以，和多个Defi项目有合作联系，但是ezETH和WETH的池子比例在balancer有点大，ezETH:WETH为94.19%:5.81%，有一定的脱铆风险，就和前几天出现的短暂脱铆一样，另外的风险点在于Eigenlayer的自身项目风险以及AVS相关的削减风险，因为Renzo基本上算是基于在Eigenlayer上做的一层聚合协议，而项目原生代币 $REZ 的采用场景大概率也是和其它项目差不多，一是治理二是质押，不过协议好的一点是能够帮助AVS进行验证，这在后续能够获取一点收入，要是Eigenlayer蓬勃发展以及AVS采用越来越主流的话。

总之，项目所处热门赛道然后也有上述的一些风险点，参与项目就是把能够获得的潜在收益以及潜在的风险去做一个均衡，然后根据自身风险偏好去选择是否参与。