Cantor Fitzgerald表示,在一系列公开交易的比特币矿业公司中,有一家公司被市场严重低估。
在上周的一份股票研究报告中,这家资深华尔街投资银行表示,总部位于新加坡的比特鹿(BTDR)的股票目前是“我们所涵盖的所有矿业公司中隐含价值最低的”,将该公司的当前价格与其对哈希率增长的预期进行比较。
Cantor写道:“我们相信BTDR可以将其哈希率容量提高四倍以上。”。截至2024年5月,该公司的自挖掘、云挖掘和托管服务的总哈希率为22.5 EB每秒(EH/s)。
考虑到该公司计划在其各个全球数据中心增加1079兆瓦的电力,Cantor表示,其哈希率可能会再增加59.5 EH/s。这将使其成为最大的上市矿业公司之一,超过马拉松数字公司(MARA)2024年底预期的50 EH/s。
该投资银行表示,预计Bitdeer的大部分新能源产能将在2025年底前完成,分布在挪威、俄亥俄州、得克萨斯州和不丹的工厂。全年,该公司预计比特鹿的息税折旧摊销前利润为5.767亿美元,几乎是其目前12.5亿美元市值的一半。
Cantor表示,比特鹿相对于其他矿工的主要优势之一是其垂直整合,包括生产自己的矿机。分析师们写道:“大型制造商从BTDR等公司获得的利润将消失。”他们补充道,Bitdeer最终可以出售自己的钻机以获得额外收入。
到目前为止,Cantor认为,与其他矿业公司相比,Bitdeer一直被低估,因为它是一个新的市场进入者,其业务较少纯粹用于自采。然而,他们解释说,市场低估了那些与采矿业相邻的企业。
Cantor写道:“我们商业钻机业务的基本情况价值为18.46美元/股。”。“我们最终认为,这项业务的价值可能是目前股票价值的两倍,这一点我们将在未来六个季度内更加明确。”
周五,比特币交易价格为9.08美元,在过去一个月上涨了50%,今年许多比特币矿业公司强劲复苏。
Cantor在1月份估计,大多数公共矿工开采一个BTC的全部成本将远低于今天1个BTC(65200美元)的市场价格,这意味着大多数矿工在减半后仍能盈利。尤其是比特鹿的估计生产成本低得惊人,每枚硬币仅17744美元。
Cantor Fitzgerald首席执行官Howard Lutnick自称是世界上最大的稳定币提供商Tether的“粉丝”,他声称自己的投资银行持有其代币的大部分资产。本月早些时候,Tether透露,它已经收购了Bitdeer 25%的股份,使这家矿业公司能够筹集1亿美元。
由Ryan Ozawa编辑。