屋漏偏逢连夜雨、比特币抄底还是抄家？

屋漏偏逢连夜雨，加密行业再次迎来“至暗时刻”——今日 14 点左右比特币价格跌至 48934.8 美元，24 小时跌幅近 15% ；以太坊价格一度跌破 2100 美元至 2084.69 美元， 24 小时跌幅超 22% 。

继94、321、519、之后又新增一纪念日——805。

在比特币现货 ETF、以太坊现货 ETF 相继通过并上线交易之后，加密行业受到世界政治经济局势、美国经济发展及市场预期以及行业自身发展条件等多方面因素影响。

虽说今天大饼以太都跌了20%，但是对今年下半年和明年的行情还是比较看好。这种多空分歧最严重的行情，不管是一级还是二级，只要做对了方向，就是最赚钱的时候。

不论是 9 月份的降息，还是 SEC 的监管政策，亦或者是 Trump 对 crypto 的支持，从美国的经济和政治角度来看，对 crypto 市场都是大利好。

类比于过去的两个周期，现在的牛市是 Stage 1 ，即比特币领涨，比特币市占率上升，山赛币市占率大幅下降。这样的时间可能还续几个月。明年才是山寨币领涨的牛市 Stage 2 。

最近半年持有 BTC 依然是最优选，但是今年下半年可以陆续考虑置换成 ETH 或者 Solana。自从 ETF 通过以后，ETF 半年内增持了 30.30 万个 BTC，总共持有 95 万个 BTC，占所有 BTC 的 4.5% 。

ETH 今年下半年非常适合建仓。ETH 于今年 7 月 23 日开始在纳斯达克交易后，会重复今年年初灰度抛售 BTC 的过程，抛售过程可能会持续半个月到 1 个月，直到市场能够接住灰度的抛售。一旦达到这个临界点，就是非常好的建仓时机。建议今年下半年关注 BTC/ETH 汇率，一旦到了灰度净流出结束，就是建仓的时机 ( 逻辑参考今年 2 月灰度 BTC 净流出结束，BTC 一个月涨 20% -30% 的过程 )。其实现在刚好市场大跌，已经算是很好的一个机会和位置了。

Solana 依旧长期看好，每个季度都有爆品，手上有货的依旧坚定持有不卖出，没货的可以考虑低价建仓，此外 SolanaETF 也已经提交，预计明年会有进展。SEC 也取消了对 Solana 认为是证券的判决。Solanaecosystem 继去年年底的 DePIN 爆款后，今年又出了爆款 Pump( 一站式发 meme 币 + 赌场 )，日入百万美金，半年收入 8000 万美金。

币圈的钱来源于金融市场的资金池

在宏观调控下，比如大量降息和印钱的时候，这些资金自然会流向交易市场。自 20 年开始，crypto 市场开始和美股高度正相关。自 2021 年年初 crypto 行业成长为万亿美金的赛道后，和宏观的利率息息相关。在 17-20 年的 cycle 中，和利率不相关还是因为体量太小。市场上热钱数量大小可以用稳定币的铸造量衡量。2021 年年底全市场稳定币数量达到 ATH 是 1620 亿美金，即使经过半年的上涨攻势，稳定而数量依旧只是 1500 亿美金。

BTC 通过了 ETF 有纳斯达克的买盘，而半年前的 ETH 还没有通过上 ETF。流动性还不够，还远没有到流动性溢出的过程。

对于 BTC( 及其生态 )，虽然宏观大幅长期看好，但是在今年下半年可以考虑兑换成 ETH/Solana:

从半年的时间线来看，BTC ETF 流入还是相当健康。ETF 大约持有 95 万个 BTC，半年内增持 30.30 万个 BTC, ETF holder 占总 BTC 的 4.5% 。

特朗普对 BTC 高度关注。从纳什维尔大会上特朗普对于挖矿，能源，降息以及监管的态度上可见般。

降息对 BTC 的影响应该是最大，资金首先流入 BTC。

蓄水池里面的水有一个特性，就是会从大池子逐步流向小池子，所以对于处于风险市场食物链最下游的小币来说，一定先是「市场流动性充裕→ 股市及商品→ 比特币以太币→ 一众小币」，比特币承载大量的资本流入后，才会外溢到下端的小币，如今比特币还没爆发，指望那些空气币上涨，确实仍需时日，不过话说回来，现在很多价值币都不算太贵了，处于逐步布局和分散投资的黄金时期，尤其是经过目前大洗一次，基本都是处于历史低点，意味着此时布局竞争币的收益会高于比特币，希望大家自行研究，莫辜负时代赋予的机会，记住那句话：

机会是跌出来的，风险是涨出来的。

后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信