时间加权委托是什么?如何使用时间加权委托?

时间:2024-09-30 编辑: 浏览:(19)

用户同样面对大仓位交易时,冰山策略能够大单拆分、隐藏订单、减少滑点,但是远离市价挂单,有时未必能够全部成交,机会成本会增加。如果您的仓位比较大,同时希望用相对小的交易成本,快速成交,直接下单可能大幅推高或压低市价,导致交易成本急剧增加。有没有一种能够拆分大单,快速成交,同时控制交易成本的策略呢? 今天我们就学习一下时间加权委托。

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一、什么是时间加权委托

时间加权是一种大额订单拆分后分时吃单的策略。

用户在进行大额交易时,为避免对市场造成过大冲击,需要将大单委托自动拆为多笔委托。这个策略会按照用户设置的间隔时间来触发委托,委托时根据当前的最新买一/卖一价和用户设置的价格距离来计算委托价格,然后委托小单来吃单交易。

时间加权的特点是:大单拆分、定时下单、减少滑点。这种策略的好处是,会把大额交易,拆分成很多笔交易,分时进场吃单,避免单笔委托刺激市场;当价格符合设定条件时,可以通过吃单快速成交。而且这些订单,是以IOC的模式进场吃单,IOC(Immediate Or Cancel)就是立即成交并取消剩余,委托订单未被立即成交的部分将被立即取消,比如某次委托数量为2个,只成交了1.6个,则剩余的0.4个会被立即取消,尽可能的减少滑点。

二、名词解释

策略的相关名词如何理解呢?

1、吃单价优于盘口

拆分后的单子,会以吃单方式直接买入/卖出,如果是买入,当策略执行时,按照买一价向上一定价距 / 比例的委托价来委托入场。价距或比例越大,立刻完全成交的概率也会越大,但是相应的成本也可能增加。

2、吃单限制价

这个参数是确定策略是否开始运行的关键。以买入为例,当市价低于” 限制价” 时,策略开始用买一价向上取一定价距 / 比例的委托价来委托小额买单。限制价距离当前价位太远时,可能导致策略不能及时触发,因此要设置合适的限制价。

3、下单间隔

策略开始运行时,按“时间周期” 间隔开始挂单。例如以30秒为例,当上一笔订单委托之后,需要在30秒之后的下一个周期再开始委托入场交易。

4、单笔数量

单笔数量,是策略开始运行时,每次委托的数量,委托的数量=对手单数量随机比例(0.5~1),但是当这个数据大于用户设定的单笔数量时,程序将会自动按照用户设定的单笔数量随机比例(0.5~1)进行委托。所以单笔数量不是每次成交的数量。

5、委托总量

委托总量,就是用户预期的总成交量,比较容易理解。

三、策略展示

时间加权委托,不仅能用在现货上,还能用在永续合约、交割合约、杠杆交易上,使用范围非常广泛。时间加权委托是如何运行的呢?

以买入为例,当市价在吃单限制价之上时暂停委托;

当市价在吃单限制价之下时,策略恢复委托,根据当前的最新买一价和您设置的价格距离来计算委托价格,然后委托小单来吃单交易。价格持续在挂单限制价之下时,会定时挂单,直到成交数量等于委托总量。

示意图如下:

以卖出为例,当市价在吃单限制价之下时暂停委托; 当市价在吃单限制价之上时,策略恢复委托,根据当前的最新卖一价和您设置的价格距离来计算委托价格,然后委托小单来吃单交易。价格持续在挂单限制价之上时,会定时挂单,直到成交数量等于委托总量。 示意图如下:

四、如何使用时间加权委托

在APP端,交易页面策略模式下,在策略列表中,可以选择时间加权委托。以ETHusdt永续合约为例,使用时间加权委托策略,全仓3倍,吃单限制价在1250 U,吃单价优于盘口 1%,单笔数量2个ETH,每间隔30秒委托一次,委托总量是20个ETH。

挂单成功后,就可以在下方的【策略】-【时间加权委托】中,看到当前的仓位,已经成交的仓位可在【当前仓位】中查看,委托未成交部分可在【当前委托】查看,您也可以进入【策略详情】查看当前策略的【策略信息】、【成交记录】等内容。这对您了解策略是如何运行的,有一定的帮助。

五、注意事项

1、吃单限制价,最好设置在相对支撑/阻力的位置,关键位置的盘口深度一般比较好,这有利于吃单时,尽可能的缩小滑点。 2、下单间隔时间不宜太大,否则在行情波动比较剧烈的时候,可能会错失时机;但是也不能太小,太小的时候,在上一笔订单成交后,盘口可能还未恢复,影响下一笔交易。 3、若在策略运行期间,币种遇到停盘、退市等不可预知的异常情况,策略将自动停止。

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