Power Solutions International公布2024年第一季度财务业绩

净收入增长91%，每股收益为0.31美元，本季度增长0.15美元，

毛利率27.0%，本季度增长6.9%，

经营现金流为1560万美元，本季度增加1060万美元，

本季度债务减少了500万美元，

本季度股东权益恢复为正320万美元。

伊利诺伊州伍德代尔，2024年5月7日（环球新闻）——排放认证发动机和动力系统设计、工程和制造领域的领导者Power Solutions International，股份有限公司（以下简称“公司”或“PSI”）（OTC Pink:PSIX）宣布2024年第一季度财务业绩。

2024年第一季度业绩

今天，Power Solutions International，股份有限公司公布了截至2024年3月31日的三个月业绩，2024年第一季度净收入为710万美元，稀释每股收益为0.31美元，而2023年第一季度的净收入为370万美元，摊薄每股收益为0.16美元。

2024年第一季度的销售额为9520万美元，与2023年第一季度相比减少了2120万美元，降幅为18%，这是由于工业和运输终端市场的销售额分别减少了1410万美元和2440万美元而被电力系统终端市场1730万美元的增长部分抵消。电力系统终端市场销售额的增加主要是由于各种应用程序对产品的需求增加，其中最大的增长归因于包装市场中使用的产品，如为快速增长的数据中心市场服务的机柜，以及石油和天然气产品和需求响应产品。运输终端市场销售额下降的主要原因是，随着客户产品的发展以及新的合规和监管要求改变了发动机产品的供应，卡车和校车市场的销售额下降。工业终端市场销售额下降的主要原因是对材料处理和乔木护理市场内使用的产品的需求减少，以及《维吾尔强迫劳动预防法》（“UFLPA”）的实施的直接影响，该法案限制了公司在2024年初进口某些原材料的能力。

与上年同期相比，2024年第一季度的毛利润增加了230万美元，即10%。2024年第一季度的毛利率为27.0%，与去年同期的20.2%相比增长了6.8个百分点，主要是由于组合、定价措施的改进、运营效率的提高和保修成本的降低。截至2024年3月31日的三个月内，保修成本为150万美元，扣除供应商回收和其他调整，包括对现有保修的10万美元调整费用，与去年510万美元的保修成本相比，增加了350万美元，这主要是由于2024年第一季度对原有保修的调整减少。大部分先前存在的保修活动可归因于在运输终端市场内销售的产品。

2024年第一季度，销售、总务和管理费用比上年减少了40万美元，降幅为4%。减少的主要原因是与运输部门销售额减少相关的销售费用减少以及专业费用减少，部分被激励薪酬费用的增加所抵消。

2024年第一季度的利息支出为330万美元，而上年同期为470万美元，这主要是由于公司债务的整体有效利率较高，部分被较低的平均未偿债务所抵消。

2024年第一季度的调整后净收入为700万美元，即调整后每股收入0.31美元，而2023年第一季度调整后净收益为380万美元，或调整后每股收益0.16美元。调整后的息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）为1190万美元，而去年第一季度调整后的EBITDA为1010万美元。

请参阅以下“非GAAP财务指标”，了解公司对调整后净收入（亏损）总额、调整后每股收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧及摊销前利润的定义，以及本新闻稿附带的财务表，了解这些指标与其最接近的可比GAAP指标的对账情况。

债务更新

截至2024年3月31日，公司的总债务约为1.402亿美元，而现金和现金等价物约为3310万美元。相比之下，截至2023年12月31日，债务总额约为1.452亿美元，现金和现金等价物约为2280万美元。截至2024年3月31日，公司的总债务中包括与渣打银行签订的《非承诺循环信贷协议》（“信贷协议”）项下的4500万美元借款，以及与其大股东潍柴美国公司签订的各种股东贷款协议项下的2500万美元、5000万美元和1980万美元借款（详见公司2024年第一季度10-Q表）。公司在2024年第一季度支付了总额为500万美元的与信贷协议有关的款项，并在2024月额外支付了500万美元。

管理意见

首席执行官兼首席技术官Dino Xykis评论道：“尽管我们在2024年第一季度遇到了不利因素，如UFLPA的供应链挑战和一些产品的需求疲软，但该公司通过优先考虑提高利润率和有效管理营运资金，成功实现了盈利。我们预计，在对电力系统产品强劲需求的推动下，剩余一年的销售额将有所改善。我们也非常高兴本季度恢复了正股东权益，这是自2020年以来的首次。”。我们还在2024年第一季度偿还了500万美元的债务，并在2024年4月额外偿还了500亿美元。”

Xykis继续说道：“虽然2024年我们将面临挑战和不确定性，但我们致力于盈利增长，并预计电力系统终端市场的增长将有助于推动我们对来年的展望。”

2024年展望

该公司预计2024年的销售额将比2023年的水平增长约3%，这是由于对电力系统终端市场强劲增长的预期，加上工业终端市场的销售额持平和运输终端市场的预测减少。尽管这一前景在一定程度上是由对供应链动态持续改善的预期推动的，包括零件的及时供应以及美国国内和公司各个市场的有利经济条件的持续，但公司警告称，供应链挑战、通货膨胀成本、商品波动以及乌克兰和以色列战争对全球经济的影响等因素仍然存在重大不确定性。

关于Power Solutions International，股份有限公司。

Power Solutions International，股份有限公司（PSI）是一家设计、工程和制造各种先进、经排放认证的发动机和动力系统的领导者。PSI为全球领先的原始设备制造商和电力系统、工业和运输终端市场的最终用户客户提供集成的交钥匙解决方案。该公司独特的内部设计、原型设计、工程和测试能力使PSI能够使用与燃料无关的策略定制清洁、高性能的发动机，以使用多种燃料，包括天然气、丙烷、汽油、柴油和生物燃料。

PSI开发并提供完整的电力系统，用于全球固定和移动发电应用，支持备用、主用、需求响应、微电网和联合发电（CHP）应用；以及工业应用，包括叉车、农业和草坪、乔木护理、工业清扫机、空中升降机、灌溉泵、地面支撑和建筑设备。此外，PSI专门为中型卡车和公共汽车开发和提供动力系统，包括校车和过境巴士、工作卡车、终端拖拉机和各种其他职业车辆。有关PSI的更多信息，请访问www.psiengines.com。

关于前瞻性声明的注意事项

本新闻稿包含关于公司当前对其前景和机遇的预期的前瞻性声明。这些前瞻性声明有权遵守经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条的安全港规定。这些声明可能涉及风险和不确定性。这些陈述通常包括“预期”、“相信”、“预算”、“考虑”、“估计”、“预期”，“预测”、“指导”、“可能”、“展望”、“计划”、“预测”，“应该”、“目标”、“将要”或类似表达，但这些陈述并不是识别此类陈述的唯一手段。这些声明不是对业绩或结果的保证，它们涉及风险、不确定性和假设。尽管公司认为这些前瞻性声明是基于合理的假设，但仍有许多因素可能影响公司的经营成果和流动性，并可能导致实际结果、业绩或成就与公司前瞻性声明中表达或暗示的结果、业绩和成就存在重大差异。

公司警告称，可能导致其实际结果与前瞻性声明中表达或暗示的结果存在重大差异的风险、不确定性和其他因素包括但不限于：美国和国际宏观经济环境对我们业务的影响以及对行业增长的预期；全球事件（包括俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突）、自然灾害或流行病产生的不确定性及其对材料价格的影响；战略投资对我们运营的影响，包括我们扩大全球市场份额的努力以及为提高销售增长而采取的行动；开发并成功推出新产品的能力；劳动力成本和其他就业相关成本；供应商流失和原材料供应中断；公司持续经营的能力；公司在需要时筹集额外资本的能力及其流动性；公司满足融资安排下融资条件的能力以及获得融资条件下资本的不确定性；通过渣打银行行使其要求权，本公司未承诺的高级担保循环信贷额度下的贷款随时可能提前到期；利率上升的影响；经济状况的变化，包括原材料价格的通货膨胀趋势；我们对信息技术的依赖以及涉及潜在安全漏洞和/或网络攻击的相关风险；公司准确预测销售额的能力，以及销售额导致记录收入的程度；客户对公司产品需求的变化；石油和天然气价格波动；美国关税对进口的影响，供应链中断和原材料短缺的影响，包括合规中断，如UFLPA延迟来自中国的商品；较高保修成本的潜在影响以及公司减轻此类成本的能力；根据公司计划招聘和留住关键员工方面的任何延误和挑战；公司普通股面值0.001美元从纳斯达克股票市场退市的任何负面影响，以及在证券交易所重新上市的任何延迟和挑战；以及公司向美国证券交易委员会提交的报告中描述的风险和不确定性，包括但不限于截至2023年12月31日的10-K表年度报告以及公司随后向美国证券交易所提交的报告。

截至本协议签署之日，本公司的前瞻性声明已提交。除法律要求外，公司明确否认因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性声明的任何意图或义务。

与截至2023年3月31日的三个月（未经审计）相比，截至2024年3月30日的三年的运营结果：

（以千计，除每股金额外）截至2024年3月31日的三个月，2023年变化%净销售额（截至2024和2023年3月30日三个月来自关联方的销售额分别为197美元和1097美元）95240美元116469美元（21229）（18）%销售成本（截至20243和2023三个月三个月关联方的销售成本分别为153美元和825美元）69484 93000（23516）（25）%毛利润25756 23469 2287 10%毛利率27.0%20.2%6.9%运营费用：研发费用5197 4604 593 13%研发费用占销售额的5.5%4.0%1.5%销售、一般和管理费用9532 9905（373）（4）%销售、一般及管理费用占销售额的10.0%8.5%1.5%无形资产摊销365 436（71）（16）%总营业费用15094 14945 149 1%营业收入10662 8524 2138 25%利息费用（截至2024年和2023年3月31日的三个月分别来自关联方2222美元和1816美元）3346 4665（1319）（28）%所得税前收入7316 3859 3457 90%所得税费用201 135 66 49%净收入7115美元3724美元3391 91%普通股收益：基本0.31美元0.16美元0.1594%摊薄0.31美元-0.16美元0.1594%非公认会计准则财务指标：调整后净收入*7041美元3811美元3230 85%调整后每股净收入-摊薄*0.31美元0.16 0.1594%息税折旧摊销前利润*11979美元9970美元2009年20%调整后息税折旧及摊销前利润*11905美元10057美元1848 18%

NM没有意义*请参阅以下非GAAP财务指标与GAAP结果的对账

POWER SOLUTIONS INTERNATIONAL，INC.截至2024年3月31日的简明合并资产负债表（以千计，面值除外）（未经审计）截至2023年12月31日资产流动资产：现金和现金等价物33063美元22758美元受限现金3165 3836应收账款，扣除准备金后分别为5476美元和5975美元，截至2024月31日和2023年十二月31日；（截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别来自关联方733美元和777美元）49291 66979应收所得税412 550存货，净88800 84947预付费用和其他流动资产34338 26312流动资产总额209069 205382不动产、厂房和设备，净14911 14928使用权资产，净26350 27145无形资产，净3549 3914商誉29835 29835其他非流动资产3089 3099总资产286803美元284303负债和股东权益（赤字）流动负债：应付账款（截至3月31日向关联方27626美元和24496美元，分别为2024年和2023年12月31日）72821美元67355美元长期债务当前到期117 139循环信贷额度45000 50000融资租赁负债，当前76 76经营租赁负债，目前4123 3912其他短期融资94820 94820其他应计负债（截至2024年3月31日和2023年12月31日，关联方分别为2222美元和1833美元）28794 31999流动负债总额245751 248301递延所得税1532 1478长期债务，扣除当前到期日77 90融资租赁负债，长期75 94经营租赁负债，长期24095 25070非流动合同负债2185 2401其他非流动负债9864 10786总负债283579美元288220承诺和或有事项（注9）股东权益（赤字）优先股–面值0.001美元。授权股份：5000股。所有日期都没有发行和流通的股票。$--$--普通股——面值0.001美元；50000股授权股份；已发行23117股股份；截至2024年3月31日和2023年12月31日，22968股流通股23 23额外实收资本157796 157770累计赤字（153675）（160790）按成本计算的库存股，截至2024年底和2023年底共149股（920）（920）股东权益总额（赤字）3224（3917）负债总额和股东权益总额

见合并财务报表附注

POWER SOLUTIONS INTERNATIONAL，INC.截至2024年3月31日的三个月简明合并现金流量表（未审计）2023经营活动提供的现金净收入7115美元3724将净收入与经营活动提供现金净额进行对账的调整：无形资产摊销365 436折旧952 1010股票补偿费用26 69融资费摊销244 449递延所得税54 61（贷项）应收账款损失准备金（499）410存货报废备抵增加946 884其他调整，净-3经营资产和负债变化：应收账款18187 6407存货（4798）（12593）预付费用、使用权资产和其他资产（6198）（578）应付账款5345 3439应收所得税138——应计费用（3528）466其他非流动负债（2719）814经营活动提供的现金净额15630 5001投资活动所用现金资本支出（815）（612）投资活动所使用的现金净额（815

（以千计）截至2024年3月31日2023现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表的对账现金和现金等价物33063美元26934限制性现金3165 3722现金、现金等值物和限制现金总额36228美元30656美元

见合并财务报表附注

非GAAP财务指标

除了根据上述美国公认会计原则提供的结果外，本报告还包括非公认会计原则（调整后）的财务指标。非GAAP财务指标提供了对所选财务信息的深入了解，应在其呈现的背景下进行评估。这些非公认会计原则财务指标作为分析工具有局限性，不应与符合美国公认会计原则的财务信息分离或替代，公司报告的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题金额相比较。非GAAP财务指标应与合并财务报表（包括相关附注）以及本报告中包含的管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析一起考虑。除以下原因外，管理层不将这些非GAAP财务指标用于任何目的。

非公认会计原则财务指标可比公认会计准则财务指标调整后净收入调整后每股净收入-稀释后每股净收益-基本息税折旧摊销前利润净收入调整前息税折旧及摊销前利润

公司认为，调整后的净收入、调整后的每股净收入、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧及摊销前利润提供了相关和有用的信息，该信息被其行业的分析师、投资者和竞争对手以及公司管理层在评估公司业绩时广泛使用。调整后的净收入是指公司认为不能反映其持续经营业绩的某些项目的调整后净收入。调整后的每股净收入是衡量公司经特殊项目影响调整后的稀释每股普通股收益的指标。息税折旧摊销前利润使公司了解投资和融资费用以及所得税影响之前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润进一步排除了其他非现金费用和某些其他项目的影响，这些项目不能反映公司运营的正常收益。

管理层将调整后的净收入、调整后的每股净收入、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧及摊销前利润用于各种目的，包括作为衡量公司运营业绩的指标，以及作为战略规划和预测的基础。调整后的净收入、调整后的每股净收入和调整后的息税折旧摊销前利润可能对投资者有用，因为这些指标被广泛用于评估公司的经营业绩，而不考虑这些指标计算之外的项目，这些指标因会计方法、资产账面价值、资本结构和资产收购方法等因素的不同而有很大差异。然而，它们并不是根据美国公认会计原则确定的经营成果或经营现金流的替代指标。

下表显示了截至2024年和2023年3月31日的三个月净收入与调整后净收入的对账情况：

（以千计）截至2024年3月31日的三个月2023净收入7115美元3724股票薪酬1 26 69其他法律事项2（100）18调整后净收入7041美元3811

下表显示了截至2024年和2023年3月31日的三个月稀释的每股净收入（基本每股净收入至调整后每股净收入）的对账情况：

截至2024年3月31日的三个月2023每股净收入-基本0.31美元0.16调整后的每股净收入–摊薄0.31美元-0.16摊薄股票（以千计）22973 22968

下表显示了截至2024年和2023年3月31日的三个月净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧及摊销前利润的对账情况：

（以千计）截至2024年3月31日的三个月2023净收入7115加元3724利息支出3346 4665所得税支出201 135折旧952 1010无形资产摊销365 436息税折旧摊销前利润11979 9970股票薪酬1 26 69其他法律事项2（100）18调整后息税折旧及摊销前利润119 05加元10057

1.金额反映了非现金股票薪酬费用，对截至2024年和2023年3月31日的三个月的调整后每股收益没有重大影响。2.金额包括法律和解，对截至2024年和2023年3月31日的三个月的调整后每股收益没有重大影响。