2024年最佳比特币ETF：费用、替代方案和购买方式

2024年，美国证券交易委员会做出历史性决定，批准比特币交易所交易基金（ETF）的现货交易。

这开启了加密货币行业的新篇章，进一步使BTC合法化，成为监管机构认为值得普通投资者使用的投资选择。

然而，买卖现货BTC ETF有多种复杂之处，因此我们准备了一份终极指南，介绍哪些是最好的，它们的相关费用、保管人，以及您需要了解的关于这款新产品的一切。

让我们仔细看看。

目录

什么是比特币交易所交易基金（ETF）？期货还是现货比特币ETF？最佳现货比特币ETF贝莱德iShares比特币信托现货比特币ETF的替代品最佳比特币ETF：结论

什么是比特币交易所交易基金（ETF）？

简单地解释一下，现货比特币ETF为投资者提供了比特币的直接敞口，而基于期货的比特币ETF允许他们推测比特币的未来价格，因此得名。

无论哪种方式，都允许用户在市场上开仓，而无需持有加密货币。从表面上看，现货比特币ETF是这样运作的：

与贝莱德一样，现货比特币ETF发行人购买比特币，并通过安全的托管人持有资金。该保管人（剧透提醒，主要是Coinbase）通常使用冷藏解决方案，即安全离线存储的硬件钱包。托管人不仅代表发行人保护资产。事实上，托管人负责与ETF上市交易所签订监控共享协议。请注意，ETF可能直接通过经纪人投资比特币，或购买与比特币价格挂钩的衍生品。作为投资者，你可以简单地在纽约证券交易所或纳斯达克等证券交易所购买ETF的股票，或者更简单地说，在已上市ETF股票的经纪人那里购买。因此，当你这样做的时候，你基本上是在购买ETF的股票，这意味着你购买了该基金持有的比特币当前市值的一部分。

换言之，你不需要从加密货币交易所购买比特币，也不需要自己处理管理比特币、建立值得信赖的比特币钱包、制定安全措施等复杂问题，因为你购买的是持有比特币的基金的股票。

如果你是加密货币领域的新手，不想处理购买BTC的固有负担，这尤其方便。或者任何加密资产。

此外，比特币ETF现货发行人是受监管的金融公司，遵守美国证券交易委员会最严格的规定。同样值得注意的是，现货比特币ETF已于2024年1月正式获得美国证券交易委员会的批准。

要了解更多关于比特币的信息，您可以阅读我们的初学者指南。

期货还是现货比特币ETF？

比特币期货ETF允许用户在不持有实际资产的情况下投资比特币未来的价格走势。这意味着他们可以利用期货合约获得BTC价格的间接敞口。

通常，投资者使用期货合约来锁定价格，并对不可预测的市场波动采取抵消头寸。但它们可能很贵；期货交易所买卖基金与管理期货合约相关的成本更高。它们的市场动态增加了复杂性和风险，因为期货合约的价格可能与比特币的现货价格有很大差异。

我们将在本文末尾的另一节中回顾比特币期货ETF。

最佳现货比特币ETF

既然你已经了解了这些金融工具的工作原理，以及其他重要信息，让我们看看最好的现货比特币ETF。

贝莱德iShares比特币信托

贝莱德的现货比特币ETF被称为iShares比特币信托（IBIT），旨在为投资者提供一种经济高效的方式，在不直接拥有加密货币的情况下获得比特币性价比的敞口。

该ETF跟踪比特币的价格，使投资者能够通过传统的经纪账户从其价格波动中受益。该ETF通过处理比特币的存储和安全性简化了投资流程，减轻了个人投资者自己管理这些方面的需求。

基金事实

概述和资金事实：

基金成立时间：2024年1月5日发起人费用：0.25%（持股超过50亿美元后成立）交易所：纳斯达克托管人：Coinbase托管信托公司，LLC管理资产（截至2024年6月）：295457 BTC（2080亿美元）

灰度比特币信托（GBTC）

Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）ETF是最大的现货比特币ETF之一，管理着数百亿资产。

GBTC成立于2013年，通过私募运作。换言之，它只适用于合格投资者。该公司曾承诺将该基金转换为ETF，这是出了名的。

由于当时的监管障碍，该基金在场外交易时流动性较低，大多数散户投资者的可及性有限，并且由于缺乏创建/赎回机制，可能存在跟踪差异。然而，这并没有阻止它成为市场上最大的比特币基金之一。

灰度级比特币信托（GBTC）的溢价是指GBTC股票的市场价格与信托持有的基础比特币的净资产价值（NAV）之间的差额。这种溢价（或折扣）表明投资者愿意支付高于（或低于）信托持有的比特币实际价值的金额。

你应该注意到，收费结构明显高于目前可用的其他比特币ETF。

基金事实

概述和资金事实：

基金成立时间：2013年，于2024年1月10日作为现货比特币ETF上市。赞助商费用/支出比率：1.5%的管理费。交易所：纽约证券交易所Arca托管人：Coinbase托管信托公司。总资产管理规模和名义价值（截至2024年6月）：285458 BTC（2030亿美元）。

富达智慧起源比特币信托（FBTC）

富达智慧起源比特币信托（FBTC）是业内首批现货比特币交易所交易产品（ETP）之一。FBTC由富达投资发起，旨在跟踪比特币的表现，为投资者提供对这一数字资产的直接敞口。

该基金可通过富达的在线平台提供给财务顾问、机构投资者和零售商。

与其他ETF不同，FBTC的比特币由富达数字资产服务公司担保，该公司自2019年以来一直受到纽约金融服务部（NYDFS）的监管。

如果你对为什么FBTC是ETP而不是ETF感到困惑，那么你需要了解一些背景。首先，所有ETF都属于一个更广泛的类别，称为交易所交易产品（ETP），这些产品在交易所上市，在交易时间可以像股票一样进行交易。

换言之，ETF是最常见的ETP类型，受1940年《投资公司法》的监管。它们是集合投资，通常根据基金的目标包括一篮子股票、债券和其他资产。

FBTC虽然与交易所交易的ETF相似，但它是一种持有100%比特币且不投资证券的ETP。这意味着它不受1940年《投资公司法》的约束。如果你在谷歌上搜索富达的现货比特币ETF，你会发现它是作为ETF进行营销和信号传递的，从技术意义上讲，它是。

基金事实

概述和资金事实：

基金成立：2024年1月10日发起人费用/支出比率：0.25%（豁免至2024年7月31日。）交易所：纽约证券交易所托管人：富达数字资产服务有限责任公司总资产管理规模（截至2024年6月）：约91.7亿美元

逐位BITB

Bitwise的BITB基金是一个著名的现货比特币ETFt。它通过跟踪比特币的表现（减去信托的运营费用和其他负债），让投资者了解比特币的价格。

BITB的费用比率为0.95%。虽然它高于大多数ETF，但它涵盖了管理费、托管费以及基金管理人和审计师的常规费用。

基金事实

概述和资金事实：

基金成立时间：2024年1月10日发起人费用/支出比率：0.95%交易所：纽约证券交易所Arca托管人：道富数字资产总资产管理规模（截至2024年6月）：约24亿美元

Valkyrie比特币基金（BRRR）

Valkyrie比特币基金（BRRR）通过直接购买和持有比特币来跟踪比特币的价格表现。

该ETF由Valkyrie Funds LLC设计，于1月10日在纳斯达克交易所开始交易。它还使用Coinbase托管来保护其持有的比特币。该公司还为投资者提供了其他类型的加密货币投资工具，包括比特币和以太策略期货ETF。

基金事实

截至2024年6月的概况和基金事实：

基金成立时间：2024年1月10日发起人费用/支出比率：0.25%交易所：纳斯达克托管人：Coinbase托管信托公司总资产管理规模（截至2024年6月）：约6.07亿美元

方舟21股票比特币ETF（ARKB）

方舟投资与21股联合推出的方舟21股比特币ETF（ARKB）为投资者提供了一种获得比特币敞口的监管方式。

它通过芝加哥商品交易所CF比特币参考利率（纽约变体）跟踪其业绩，并根据费用和负债进行调整。它在Cboe BZX交易所交易，截至2024年6月6日，费用比率为0.21%。

如前所述，该基金由加密货币和金融科技领域的两家知名公司共同发起。

方舟投资是一家著名的金融科技公司，由Cathie Wood于2014年创立。它提供以金融科技创新等主题为目标的ETF，并以其对区块链和颠覆性技术的乐观展望而闻名。

与此同时，21Shares是一家瑞士金融科技公司，专门从事加密货币投资产品。它提供各种交易所交易产品（ETP），通过传统经纪账户为投资者提供受监管的数字资产敞口。

基金事实

截至2024年6月的概况和基金事实：

基金成立时间：2024年1月11日。赞助商费用/支出比率：0.21%交易所：Cboe BZX交易所托管人：Coinbase托管信托公司有限责任公司。总资产管理规模（截至2024年6月）：37亿美元

富兰克林比特币ETF（EZBC）

富兰克林比特币ETF（EZBC）由富兰克林·邓普顿于2024年1月11日推出。它100%投资于比特币，并使用Coinbase托管作为其托管人。

Franklin Templeton是富兰克林资源股份有限公司旗下的一家全球投资管理公司，富兰克林资源是一家美国跨国控股公司，由老鲁伯特·H·约翰逊于1947年在纽约市成立。

与富达的FBTC类似，EZBC不受1940年《投资公司法》的管辖，因此不受同样的监管要求的约束，因为它不投资证券，只提供比特币的敞口。

基金事实

概述和资金事实：

基金成立：2024年1月11日发起人费用/支出比率：0.19%（豁免至2024年8月2日，或第一笔100亿美元资产）交易所：CBOE BZX交易所，股份有限公司托管人：Coinbase托管信托公司，有限责任公司。总资产管理规模（截至2024年6月）：3122亿美元

景顺银河比特币ETF（BTCO）

景顺银河比特币ETF（BTCO）是一种现货比特币ETF，通过直接投资实物比特币，提供安全便捷的比特币敞口。

该ETF在Cboe BZX上交易，并通过Lukka Prime比特币参考利率与比特币的现货价格表现相匹配。

因此，ETF是景顺和银河数码的合资企业。这两家公司都在加密货币领域享有盛誉，由于对加密资产的需求飙升，过去都推出了许多与加密货币相关的ETP。

基金事实

概述和资金事实：

基金成立时间：2024年1月11日。赞助商费用/支出比率：0.25%（豁免至2024年7月）交易所：Cboe BZX交易所托管人：Coinbase托管信托公司。UAM总额（截至2024年6月）：3.844亿美元

VanEck比特币信托（HODL）

VanEck比特币信托（HODL）是一种旨在通过直接持有比特币来让投资者了解比特币价格的信托。

VanEck表示，HODL被设计为一种被动投资工具，仅旨在跟踪比特币的价格，而不寻求额外的回报或避免价格变化带来的损失。它于2024年1月4日推出，由VanEck Digital Assets，LLC赞助，在Cboe BZX交易所交易，股票代码为HODL。

HODL股票的每日估值基于MarketVector™比特币基准利率，该利率是使用赞助商认为的前五大比特币交易所的价格计算的。

基金事实

HODL和基金概况：

基金成立时间：2024年1月4日发起人费用/支出比率：0.20%交易所：Cboe BZX交易所托管人：Gemini托管总资产管理规模（截至2024年6月）：70546万美元

WisdomTree比特币基金（BTCW）

WisdomTree比特币基金（BTCW）是一种交易所交易基金（ETF），旨在提供比特币价格的敞口。

根据官方网站，该基金每天根据主要比特币现货交易所汇总交易流量的独立计算值对其股票进行估值。

最后，BTCW并不直接管理比特币，而是使用被动方法通过基准利率反映其市场价格。它在Cboe BZX交易所上市，并通过Coinbase托管保护其资产。

基金事实

BTCW和基金概况：

基金成立时间：2024年1月11日发起人费用/支出比率：支出比率：0.25%交易所：BATS交易所（BATS Global Markets）。托管人：Coinbase托管信托公司总资产管理规模（截至2024年6月）：7970万美元

Hashdex比特币ETF（DEFI）

Hashdex比特币ETF（DEFI）与其他比特币ETF的区别在于，由于2024年3月初的转换，其中包含少量期货ETF。

请注意，DEFI是一种现货ETF，在2024年3月转换后，主要持有实际比特币并跟踪现货价格。然而，根据基金描述，DEFI可以将其高达5%的资产分配给比特币期货合约。

这种少量的期货分配旨在帮助ETF更密切地跟踪比特币的价格，并提供更顺畅的创建/赎回过程。所以，是的，DEFI被归类为现货ETF，但只包含少量期货成分。

接下来，DEFI的支出比率为0.94%，高于大多数ETF。费用比率涵盖了ETF的运营成本，包括管理费、行政费用和托管费。

基金事实

概述和资金事实：

基金成立时间：2022年9月15日，更新日期：2024年3月发起人费用/支出比率：0.94%交易所：纽约证券交易所Arca托管人：BitGo总资产管理规模（截至2024年6月）：1240万美元

现货比特币ETF的实物和现金赎回模型

批准现货比特币ETF的众多痛点之一是，鉴于这类资产的独特性质，申请人和美国证券交易委员会需要就其买卖程序达成一致。

这就是实物和现金赎回模式的用武之地。

实物赎回模型

实物赎回通过避免出售升值证券来满足赎回，帮助ETF保持税收效率。在这种模式中，授权参与者（AP）用ETF股票交换一篮子基础证券，自成立以来一直是ETF运营的基础。

简而言之

实物赎回包括将ETF股票兑换成ETF持有的一篮子相关证券，而不是现金。只有AP，通常是机构投资者，可以直接从ETF中赎回股票，以换取一篮子成比例的基础证券。

很简单。然而，机构这样做的主要原因是为了税收效率。这一过程不会触发ETF的应税事件，因为没有证券被出售以产生现金。这有助于推迟非赎回股东的资本利得税。因此，机构限制交易和交易成本（与共同基金相比，这使它们更具税收效率）。

现金赎回模式

现金赎回，即授权参与者在赎回ETF股票时收到现金而不是证券，也很常见，尤其是对于持有流动性较低资产的ETF或希望对其策略保密的主动管理ETF。

以下是瘦骨嶙峋的：

现金赎回涉及将ETF股票兑换成相当于被赎回股票资产净值的现金。AP将现金存入ETF并用于购买相关资产。或者ETF出售标的资产以产生赎回所需的现金。

现金赎回为基金参与者提供了更大的灵活性，因为它通过交易现金而不是证券简化了赎回过程。

但它们不像实物模型那样具有税收效率，因为出售证券以产生现金可能会引发应税事件，导致资本收益分配影响所有股东。此外，由于买卖价差和出售标的资产时的经纪人佣金，该过程涉及更高的交易成本。

下表可以帮助您比较两种类型的赎回模式：

来源：CryptoPotato

对于现货比特币ETF，美国证券交易委员会规定赎回必须以现金而非实物进行。

这听起来对比特币投资者来说可能是一个不利因素，但这可能源于比特币的独特性质，以及如果大量比特币被以实物赎回的方式出售，可能会扰乱市场。

这也意味着，当股票被添加或赎回时，发行人负责交易BTC，让投资者承担交易成本，如交易费用、跨越买卖价差的成本和市场影响成本。

如何选择和投资现货比特币ETF

并非所有券商都提供现货比特币ETF的股票。因此，这是要检查的第一件事。此外，了解经纪人支持哪些投资账户以及这些账户是否为您服务也是很重要的。

例如，富达支持不同类型的账户，从个人退休账户和经纪账户开始。

一旦您的账户开立，您必须用现金为其提供资金，以便准备投资比特币现货ETF。

步骤很简单：

第一步：开立投资账户。

第二步：用现金为账户提供资金。

步骤3：选择您想要购买的ETF。

步骤4：执行交易以购买ETF的股票。

无论你选择哪一种，请注意，现货BTC ETF有一个简单的目标：接触比特币。重要的是他们如何做到这一点，他们有多少流动性，他们的声誉，以及他们收取多少费用。

然而，这并不像购买ETF并购买股票那么简单，因为你可能想购买并持有或积极交易股票。那样的话

费用是长期买入和持有投资者的主要考虑因素，因为它们的影响会随着时间的推移而加剧。选择一只低成本的ETF对实现回报最大化至关重要。包括ARK、富达、VanEck和iShares在内的几只ETF在费用豁免到期后的费用比率约为0.25%。Bitwise比特币ETF（BITB）的费用比率最低，为0.20%。查阅每只ETF的官方网站，了解费用减免的最新情况；它们可以在指定日期到期，也可以在ETF达到某个NAV数字时到期。对于活跃的交易员来说，流动性和紧张的买卖价差对于那些经常进出头寸的交易员来说更为重要，因为更高的流动性可以更容易地进入/退出，并降低交易成本。更大、更成熟的发行人，如贝莱德的IBIT和富达的FBTC，最初可能会提供最高的流动性。

现货比特币ETF的好处

现货比特币ETF为投资者提供了各种优势，使其成为那些在不直接持有加密货币的情况下寻求БТЦ敞口的投资者的一个令人信服的选择。以下是主要好处：

合法性：美国证券交易委员会等监管机构对现货比特币ETF的批准为比特币作为一种资产类别提供了可信度。这一批准使比特币更容易被更广泛的投资者接受，包括那些拥有IRA和401（k）s等退休账户的投资者。可访问性：现货比特币ETF为投资者提供了一种简单的方式来获得比特币敞口，而无需管理数字钱包和私钥或浏览加密货币交易所。市场流动性：通过根据需求买卖大块比特币，现货比特币ETF可以增强比特币的整体流动性，有可能随着时间的推移稳定其价格。准确的价格跟踪：现货比特币ETF旨在密切跟踪比特币的当前价格，为投资者提供一种透明、直接的方式来跟踪其市值。每日创建和赎回：现货比特币ETF的股票可以每天创建或赎回，有助于保持ETF的价格与基础比特币持有的净资产价值（NAV）一致。监管：与不受监管的加密货币交易所相比，现货比特币ETF在受监管的框架内运营，提供了额外的安全和监督层。投资组合多元化：现货比特币ETF通过增加比特币敞口，为投资者提供了一种简单的投资组合多元化方式，而无需直接所有权的复杂性。这对退休账户和其他长期投资策略尤其有益。无期货滚动成本：与比特币期货交易所买卖基金不同，现货比特币交易所买卖基金不会产生与滚动期货合约相关的额外成本，这可能会随着时间的推移侵蚀回报。

现货比特币ETF的替代方案

如果你因任何原因无法访问比特币现货ETF，有几种选择可以获得比特币价格的敞口。请注意，这两者都不提供直接风险敞口，所列产品和替代品的价值与BTC的价格并非100%相关。

比特币期货交易所买卖基金

比特币期货ETF跟踪比特币期货合约的价格，而不是BTC的现货价格。

现货和期货有什么区别？投资者在特定时间以确定的价格买卖资产。换言之，他们不是以目前的市场价格购买。这也是有益的，因为它允许投资者对冲当前市场价格的相反方向。

然而，期货合约也会遇到一些问题，如期货合约中资产的价格高于现货价格的期货溢价，以及期货合约中低于现货价格的资产定价。换言之，预期的性价比差异。

一些值得注意的例子包括ProShares比特币策略ETF（BITO）和VanEck比特币战略ETF（XBTF）。

比特币信托

Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）等投资工具持有比特币，旨在反映其价格。这些信托可以以相对于基础资产价值的溢价或折扣进行交易，这可能会影响其相对于比特币的表现。

加密货币交易所的直接购买

您可以直接从Coinbase、Binance、Kraken或Bitfinex等交易所购买比特币。这种方法包括直接拥有比特币并管理其存储和安全性。有关更多信息，请参阅我们的比特币ETF与直接购买的比较。

比特币矿业股票

投资参与比特币挖矿的公司，如Riot Blockchain（Riot）或Marathon Digital Holdings（MARA），可以提供比特币的间接敞口。他们的股价往往与比特币的价格走势相关。

持有比特币的股票：一些上市公司在资产负债表上持有比特币，提供间接敞口。例如特斯拉（TSLA）和微战略（MSTR）。MicroStrategy尤其持有大量比特币，并认为自己是一家“比特币开发公司”

然而，重要的是要注意，这些并不能直接暴露于BTC价格，它们的价值也不是100%相关的。

区块链ETF

这些ETF投资于涉及区块链技术的公司，而不是直接持有比特币。例如，Amplify转型数据共享ETF（BLOK）和Siren纳斯达克NexGen经济ETF（BLCN）。

每种方法都有自己的风险状况和监管考虑因素，因此研究和选择符合您的投资策略和风险承受能力的选项至关重要。

最佳比特币ETF：结论

现货比特币ETF在一个受监管、安全的环境中向投资者和主流媒体介绍比特币，开启了比特币和加密货币市场的新时代。然而，这并不意味着我们不应该了解比特币、加密货币的基本原理，以及现货或期货交易所买卖基金等投资工具的工作原理。

当你了解现货比特币交易所买卖基金的工作原理时，你就会理解立法者和申请人在批准前进行的漫长的监管讨论。值得注意的是，现货比特币ETF（在一定程度上）是为不熟悉加密货币领域的个人设计的。它们提供了一种直接投资比特币的方式，无需：

1） 理解传统金融的复杂性和

2） 直接购买、管理和保护加密货币的障碍和复杂性。

从某种意义上说，比特币ETF从新来者那里带走了大量复杂和混乱，因为它们可以通过处理购买、管理、与托管人打交道、安全等的大型机构进行投资。

此外，这些ETF为比特币投资提供了一个受监管、可访问的切入点，简化了更广泛投资者的投资过程。