代币化的诱惑：华尔街能驯服DeFi的前沿吗？

华尔街正在深入探索代币化，将现实世界的资产转化为区块链上的数字代币。但有一个问题：他们是否应该冒险进入去中心化金融的“狂野西部”，那里有自动化金融服务的承诺和高回报的潜力，这是一个监管灰色地带。

它是分散的、不透明的，缺乏传统金融的熟悉监督。然而，尽管存在风险，但代币化的吸引力正将主流金融参与者吸引到这个未知的领域。

核心问题是华尔街是否应该与DeFi整合，一些人认为这是一个有风险的领域。或者，机构可以开发私有区块链，或者在公共平台上谨慎使用代币化产品。渣打银行数字资产主管Steven Hu强调了对代币化进行集中监管的必要性。他认为，这种控制确保了资产的真实性和正确使用，这对大规模采用至关重要。

代币化市场正在增长，到2034年估计有30万亿美元的潜力，其中贸易融资占16%。目前，代币化现实世界资产的市场价值约为132亿美元，主要由私人信贷和美国国债主导。贝莱德和富兰克林邓普顿在代币化国债领域处于领先地位，使用区块链记录政府证券的所有权。

然而，对于代币化的未来，人们有不同的看法。Matter Labs的Nana Murugesan等加密货币原生玩家认为，公共区块链将推动更大的生态系统。例如，Franklin Templeton预计其BENJI代币最终将在更广泛的数字资产生态系统中交易。这一转变需要监管的明确性，特别是在稳定币和遵守反洗钱法规方面。

监管机构和金融机构正在探索代币化的好处。新加坡金融管理局通过Project Guardian正在与主要银行和公司测试资产代币化。尽管对无担保的加密资产持谨慎态度，但监管机构看到了将金融资产代币化的潜力，旨在更广泛地采用和提高效率。

高盛和其他主要机构正在开发数字资产平台，通常使用私有区块链。Franklin Templeton的Roger Bayston认为，更深入的理解和监管机构的接受最终将使DeFi进入主流金融，提高资本市场效率。

OpenEden的联合创始人Jeremy Ng认为，DeFi对于代币化现实世界资产的增长至关重要。随着这些生态系统的发展，对代币化资产的需求可能会增加。然而，这种增长取决于监管的清晰度和安全、合规框架的建立。