一文读懂基于头寸证明的去中心化风投基金协议-Synbo

我们常常发出疑问，去中心化的加密世界里是否也应该存在去中心化的风险投资基金？中心化风投机构为什么频繁活跃于去中心化世界？在这个超级个体时代，假设大部分人都有直接投资能力和投资需求，他们是否公平地具备着这样的权利与自由呢？

Synbo，一支基于头寸证明的去中心化风投基金协议，为以上问题提供了一个科学的解决方案。在如今的加密市场，我们非常需要这么一支去中心化风投基金的出现，来真正解决去中心化的世界里，投资权利的民主和公平。

Synbo的理念：打造一支真正的去中心化风投基金

首先，去中心化的加密世界更需要纯粹的去中心化的风险投资基金，而非传统风险基金。

作为一支去中心化风投基金的底层协议，Synbo 创始团队认为，风险投资的去中心化是行业进化的必然方向。

在传统的风险投资行业，往往都是以GP为中心的“店面模式”，融资项目和投资人围绕GP运转，传统GP因为其巨大的责任，往往要求很高的认知门槛，同时也体现了其局限性。

在Synbo的协议系统中，我们打破了以往的结构，通过头寸证明降低了对单个决策者的要求，通过风险分级让奖惩直接与每个决策者发生关系，这样一来，只要有直接投资能力的人都可以跳出传统GP的职业限制，无许可无边界的参与到投资决策中奉献自己的智慧。

依靠LP提供的流动性资金池，人人可以进行风险投资决策，并且按照头寸权重对投资决策负责。

对于项目方来说，风险投资从资本导向转变为创新导向，更有利于创新项目的发育。

其次，真正去中心化的项目不止需要资金，更加需要共识

现在很多项目只有资金而没有共识，甚至把用户玩弄于股掌之间，这样的项目也许能赚钱，但它已不是”区块链“，因为它正在违背区块链的“去中心化”的核心精神。

在一般的区块链项目的发展需求下，一个项目在拿到机构融资之后，会把资金用于项目接下来的发展和投入，比如技术研发、宣传等，其宗旨只有一个，就是获取忠实的用户。

那么在Synbo，我们提供的不只是资金。在一个个投资人向融资项目递出橄榄枝，对它进行投资行为的同时，忠实的共识用户群体，就自然而然地形成了。

在发展之路上，如果有一批志同道合的伙伴，对初创项目来说是莫大的荣幸和激励，更何况他们还带来了投资，更是对项目的一种认可。在Synbo的无边界无许可的决策模式下，alpha投资人、KOL、行业专家等都可以成为新兴项目的共识资源。项目在拿到融资的同时，也收获了共识，因此这不仅仅是融资，更是共识建设的过程。

另外，在超级个体时代，大多数人都有直接投资的需求和能力，而去中心化基金可以赋予他们公平参与的权利与自由。

在去中心化世界，人人都应该有这样公平的权利和自由。

在生产力的发展历史中，我们经历了农耕时代，电力时代，以及当前的算力时代。

在农耕时代，土地即资本，谁有地，谁就掌握了生产关系的话语权；在电力时代，资本代理模式是生产关系的主导。他们通过资本调度资源的能力，垄断了世界的话语权；而现在，我们正处在去中心化的算力时代。放眼身边，自由职业者越来越多，个人的认知和行为能为自己带来更多权益和发展。

在Synbo，人人都可以通过对项目的风险投资决策，输出智慧，获取收益。在我们系统的check的行为是无边界无许可的，check to earn便是一种新的挖矿/矿工模式。

Synbo的创新原理：加密世界风险投资方式的革命

（1）Synbo基于数字资产的流动性，重构了风险投资逻辑。

以unisawp为例，它通过LP的流动性，重构了交易逻辑，让做市商和交易者可以在无许可的条件下信任执行。而Synbo通过流动性资产，使风险投资者可以在无许可的条件下信任执行。

在Synbo的去中心化风险投资模型中，通过协议的流动性池、头寸证明模型和风险分级，帮助项目无许可的分发token，筹得资金，并且建立共识。

这是一个项目与社区建立共识的互动过程；也是社区与项目交换资源的过程，项目拿到发展资金，社区拿到早期股权，帮助真实创新项目与共识奉献者建立利益关系，达到双赢。

也许有人会问，风险投资本身是高风险的，且很容易导致极大的本金亏损，流动性提供者的本金如何保证刚性兑付的，会有uniswap一样的无常损失问题吗？

在SYNBO，我们通过资产分解方式完美解决了刚性兑付问题，用户在提供流动性时资产会分解为Position Token和Yield Token。Position Token是头寸证明的实用性资产凭证，并通过罚息为Yield Token创造收益；Yield Token可以通过质押实现挖矿，获得系统的收益分发。这里是刚性兑付的主要逻辑；另一部分逻辑是因为风险投资决策的中心化风险被分解到了去中心化的共识中，因此通过头寸资产Position Token实现了谁决策就奖惩谁的挖矿/矿工模式。

综合以上两点，保证了流动性提供者随时可以完全通过凭证刚性退出，而且没有uniswap的无常损失等问题。

（2）基于头寸证明的群体共识决策

基于贝叶斯集成公式，推测N个具备独立性和多样性的决策者的群体智慧，输出共识决策的有效性，在多轮独立博弈模型下，具备收敛性和鲁棒性。收敛性体现在，在前一个项目上的决策失败，会让用户在之后的决策中更为谨慎。鲁棒性体现在，用户的决策不会对其他的用户，或者整个系统产生负面的、消耗的影响，反而可能会给其他用户带来被动收益。

因为系统是提供重复决策的，给优质的融资项目提供反复调整优化，并重新发起融资的机会。因此项目成功融资的概率，并不是考量项目的标准，反之，项目的标的最终成功率才是考量项目的标准。

（3）科学的类Sigmoid-Swap溢价分发模型

通过刚性兑付的流动性、头寸证明模型，Synbo重构了风险投资基金，另外它还有一个重要的优势，那就是头寸证明的奖惩机制。

比特币之所以有优秀的矿工，是因为比特币的奖惩机制。Synbo通过项目token的溢价分发函数，实现头寸证明的奖惩机制。

溢价公式的价格曲线采用了类Sigmoid函数对交易变化量和时间变化量的分段和连续性拟合得出。p=f(q,t), 如果项目优秀，交易变化量就会迅速升高，带来不错的溢价。如果项目活跃度差，时间变化量大于交易变化量会导致价格曲线下行。

在Synbo的溢价分发模型中，项目方在融资阶段，可以对代币设置一定的折扣，alpha投资人对项目进行投资决策，融资成功后，好的项目代币会产生一定的溢价，这个时候，alpha投资人可以获取到折扣+溢价两个部分的收益。

面对好的项目，alpha有更充分的选择，获取目标资产或可以迅速实现回款和退出，在这个机制中，alpha用户的奖励是项目代币的溢价率，而对他的惩罚则是对项目代币分发的兜底。

这样的机制，一定程度上减少低质量的投资check行为，提高决策的准确性，check模式帮助项目方更好地扩展共识，同时推动优质项目更好地发展。

Synbo的产品定位是打造区块链领域协议级去中心化风险投资基金

Synbo为早期创新项目提供融资机会和展示平台，直接连接共识社群和用户，利用去中心化的优势促进融资，并实现品牌增长。

Synbo通过头寸证明机制可以让项目获得真正的投资用户；科学的分发机制，降低了作弊行为的发生；Check to earn的多空互动博弈，让投资行为市场化、民主化。未来，Synbo将在多链上进行部署，为各类L1和L2创新项目提供服务。

在应用场景方面，Synbo可以实用直接融资，公平发射，任务空投，RWA等多方面场景。比如，公平发射可以模拟BRC20，让资产公平流向社群成员手中；还可以设置资产释放规则满足不同阶段的融资权限的管理；再比如，在RWA赛道上，可以帮助其实现数字化IDO分发等等。

风险控制：金融投资产品的底线

风险投资作为高风险金融产品，Synbo在风险控制上做了充分的产品论证和工作。

首先Synbo通过风险分级实现了支持beta用户（即流行性提供用户）的刚性兑付能力，这样避免挤兑风险，也保证系统的健康和信用。

分级提款权可以提高alpha资金的杠杆率，降低作弊行为对系统和用户的伤害。

就商业逻辑来说，平台鼓励专家去check，为个人用户提供投资指南。普通用户通过专家订阅实现有效投资/跟投，降低参与风险，专家也可以打造个人品牌，赚取订阅费收益。

此外，系统提供了单笔融资的投后管理支持等等。

总之，相比于Coinlist、VC DAO等，Synbo作为行业“吃螃蟹”的DeVC项目，一个更加纯粹的去中心化风险投资的DEFI基金底层协议，基于头寸证明和Check-to-Earn的模式，让人人都有机会公平地成为投资经理人，其意义在于加速风险投融资行业的公平和自由的去中心化数字化文明进程。