ETH现货ETF申报过程进展突兀,但不能保证获得批准

时间：2024-09-21 编辑： 浏览：(408)

监管机构突然要求想要上市和交易现货以太币ETH交易所交易基金股票的交易所更新与这些产品相关的关键文件。

三位知情人士表示，美国证券交易委员会要求交易所加速更新19b-4文件，这表明他们可能会在本周四的关键截止日期之前批准这些申请。

不过，这并不意味着ETF将获得授权。潜在发行人还需要在产品开始交易之前批准其 S-1 申请。一位知情人士表示，美国证券交易委员会可能需要无限期的时间来批准S-1文件，因为它不受截止日期的限制。

据一位知情人士透露，一家正在与美国证券交易委员会（SEC）进行谈判的公司表示，感觉它可能正走在正确的批准轨道上，这与几周前美国证券交易委员会（SEC）拖延脚步的感觉相比发生了转变。

彭博资讯（Bloomberg Intelligence）ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯（Eric Balchunas）和詹姆斯·塞法特（James Seyffart）周一将现货以太ETF获得批准的几率从25%提高到75%，此前他们听到有传言称美国证券交易委员会可能会对这些申请采取更有利的立场。

他们后来纠正了他们的陈述，称赔率与19b-4的批准有关。美国证券交易委员会预计将于 5 月 23 日对 VanEck 现货以太币 ETF 做出决定。

美国证券交易委员会（SEC）一直在调查以太坊区块链的主要原生资产以太币是否是一种证券，并在该网络从工作量证明共识机制转变为权益证明机制后发起了正式调查。

如果以太币被美国证券交易委员会视为证券，这可能是监管机构拒绝现货以太币ETF申请的原因之一。

Prometheum最近出现了对该机构对ETH是否是一种证券的看法的测试。这家特殊目的经纪商周一宣布，它已经软启动了以太币托管服务。该公司最终打算为其他数字资产推出托管和交易服务——重要的是，这些资产在美国被视为证券，而不是商品。

值得注意的是，Galaxy Digital 研究主管 Alex Thorn在此后表示，美国SEC可能会批准不包含质押功能的以太坊交易所交易基金（ETF），他认为，美国证券交易委员会将在审批过程中区分以太坊（ETH）和质押的ETH。

“如果美国证券交易委员会（SEC）对以太坊ETF的180分的猜测是真的，我猜他们试图在”ETH“不是证券和”质押ETH“（甚至更脆弱的是，”质押作为服务ETH“）之间穿针引线，作为一种证券，”他说。

根据Thorn的说法，通过ETH和质押ETH之间设定明确的界限，SEC可以批准现货以太坊 ETF，而不会与其过去的行动相矛盾，包括涉嫌对以太坊基金会和与以太坊相关的实体（如 Consensys）的调查。

“在这种情况下，也许出于其他原因，你会期望美国证券交易委员会禁止ETF质押他们持有的ETH，”他补充道。

除了最新进展外，据报道，寻求上市和交易现货以太坊 ETF 股票的交易所已被要求修改其 19b-4 文件。这暗示了另一种情况：美国证券交易委员会可能会批准现货以太坊 ETF 的 19b-4，但推迟 S-1 申请。

要使ETF获得批准并开始交易，发行人需要SEC批准两项申请：19b-4申请，授予监管部门对其上市的批准，以及S-1申请，允许ETF启动和全面运营。

简而言之，虽然 19b-4 可能在没有 S-1 的情况下获得技术批准，但如果没有 S-1 的批准，ETF 将无法运作。比特币ETF的现场交易在两个申请大约同时获得批准后几天就开始了。

美国证券交易委员会可能希望避免加密货币社区的强烈反对，但它可能还不愿意允许现货以太坊 ETF 进入市场。

为了实现这一中间立场，美国证券交易委员会可能会考虑批准一般产品的19b-4，但推迟发行人批准任何特定的S-1申请。这种方法将使该机构有效地推迟特定以太坊ETF的推出，直到进一步审查。

美国证券交易委员会（SEC）对现货以太坊ETF的考虑正值美国对加密货币的监管审查加强之际。

加密货币日益成为主导美国政治的两党之间的政治爆发点。有迹象表明，民主党人更倾向于加强执法，尽管并非所有民主党人都反对加密货币。上周四，21名民主党人与共和党人一起投票支持一项决议，以推翻美国证券交易委员会（SEC）的第121号员工会计公告（SAB 121）。

在拜登政府的领导下，美国一直以对该行业的监管打击而闻名。美国证券交易委员会（SEC）就是这种怀疑态度的一个例子。在过去几年中，联邦机构对加密实体的法律行动一直是讨论的话题。