Sygnum如何为筹款提供战略性数字资产解决方案

加密货币公司处于技术、金融科技和行业颠覆性发展的前沿，这些发展有望永远改变我们所知道的世界。然而，如果这些公司不能筹集足够的资金来实现他们的目标、梦想和愿望，这些进步就没有什么意义。

虽然加密货币世界和传统金融（TradFi）开始通过各种产品为华尔街投资者合作，但融资仍然严重依赖老派机制。华尔街可能正在学习加密货币的创新方式，但Web3世界需要学习更保守的TradFi筹资方式。

Sygnum拥有数字资产管理和传统金融方面的专业知识，正在帮助Web3公司在TradFi市场以及他们自己的加密货币领域筹集资金的危险水域中航行。

我们与Sygnum的战略数字资产解决方案主管Max Stuedlein进行了交谈，以深入了解该公司的战略数字资源解决方案（SDAS）服务。

进入代币资本市场

Sygnum的SDAS以“允许进入代币资本市场”为口号，为公司提供一系列融资机会的建议，无论是通过股权、债务还是代币资本市场。Stuedlein在阐述这一点时解释说，虽然股权和债务融资是众所周知的，但SDAS在结构、咨询和融资方面的专业知识在引导代币融资时变得尤为重要。

优化现实世界资产（RWA）、公用事业代币和NFT等结构是筹资的关键。SDAS提供了一系列服务来释放这一潜力，从就最有效的筹资或代币发行形式提供建议，到就代币经济学提供协调和建议，并评估商业模式、社区建设以及代币的价值应该在哪里积累。

SDAS还安排了支持代币的基础结构，包括建立法人实体所有权链和与上市场所合作。Sygnum的内部代币化平台也可用于协调代币的实际铸造。此外，SDAS有助于通过“明确界定的筹资流程，包括制定投资信息、宣传簿、财务模型和投资者/客户协调”，将企业及其代币与投资者联系起来，Stuedlein说。

TradFi空间中的Web3挑战

Web3项目可能源于解决Web2中的问题，但这并不能保证熟悉传统投资。SDAS试图建造这座桥。

Stuedlein解释说：“鉴于Web3生态系统的相对不成熟和许多类型投资者的低参与率，希望从TradFi筹集资金的Web3公司可能会面临挑战。”。

这并不是说投资者对Web3一无所知。Sygnum的使命之一是寻找熟悉Web3领域的投资者。“我们的投资者网络特别适合了解区块链和web3技术和商业模式，”Stuedlein说。

相反，那些深入Web3的人可能会高估投资者的成熟度和他们对行业的理解。Stuedlein表示：“SDAS可以帮助创建一个适合更传统投资者的投资叙事，并为投资者提供其他服务，如Sygnum的托管服务，以简化代币投资过程。”。

教学符号化

令牌化正迅速成为TradFi与Web3日益增长的关系中的热门话题。对于SDAS，客户往往要么正在考虑挖掘代币，要么正在寻求筹集资金，但尚未考虑使用代币来这样做。

Stuedlein解释说，在后者的情况下，SDAS会审查客户的商业计划，并在适当的情况下建议代币发行可能是筹集资金的有效方式，无论是作为股权融资的一部分还是作为独立的代币。

“在前一种情况下，令牌已经是讨论的一部分，SDAS会审查令牌用例和令牌组学，并就可能有帮助的更改提出建议。”

SDAS随后通过研究融资背后的潜在法律结构来支持这些公司，同时就商业模式提供建议，使其“为融资做好准备”。

“在这一点上，我们的工作遵循传统的筹资方式：与选定的投资者接触，收集投资者的兴趣，签署新授权协议，并安排投资者与我们客户的管理团队之间的会议，”Stuedlein说。“我们将对整个过程进行项目管理，直至最终完成交易和代币铸造。”

Sygnum的瑞士团队或第三方通常自行执行代币化过程，为客户提供新加坡或瑞士代币的选择。也可以考虑“双重上市”类型的安排，即代币可以在多个司法管辖区铸造。

符号化误解

符号化仍然是一个新概念，随之而来的是SDAS试图解决的一系列误解和误解。

例如，RWA代币不会自动带来新的机构或认可的投资者基础，Stuedlein说。

他解释说：“RWA代币的收益率需要比无风险利率有显著溢价，并有坚实的投资理由。”。“在这个领域，像SDAS这样的团体可以为制定强有力的投资信息提供指导，并就可能的投资者接受度提供反馈。”

他继续说道：“RWA领域的另一个挑战是，传统上可能对艺术、葡萄酒、房地产甚至更深奥的资产等另类投资类别感兴趣的投资者往往没有购买和持有代币的经验，他们可能更喜欢通过传统方式获得曝光。”。

传统上对另类资产感兴趣的投资者可能没有购买代币的经验。Stuedlein表示，扩大这一投资者基础需要教育和指导，因此与与知情投资者有关系的咨询合作伙伴合作至关重要。

此外，筹集的金额相对较小，这些产品的二级市场分散且流动性差。与合格投资者相比，向零售客户提供代币的监管要求进一步限制了首次发行的范围。

新兴趋势

Stuedlein指出，实用代币处于投资者兴趣的最前沿，特别是在机构方面。

他解释说：“通过代币或可能通过代币权证的股权投资这些公司的机会，是分享这些公司旨在获得的价值的一种新方式。”。

“在某些情况下，公司完全避开了股权融资，只通过公用事业代币进行融资。这里对投资者的吸引力在于，根据代币经济学，代币而不是股权可以更直接地增值，而且代币可以更容易地通过二次销售货币化和估值。”

此外，效用令牌还可以捕获原始意图之外的价值。

Stuedlein补充道：“围绕代币发展的生态系统可以产生最初没有考虑过的用例和后续价值，也可能不会流向原始发行人。”。“拥有代币的投资者，而不是发行人的股权，将能够利用这一新的价值创造。股权持有人只会参与原始发行人从这些新用例中获得的收益。”

投资者在Web3中想要什么

鉴于Web3在很大程度上是为了创新Web2问题的解决方案而诞生的，投资者正在寻找能够识别和解决此类问题的Web3项目。

Stuedlein说：“在评估Web3领域的公司时，投资者希望看到如果不利用这些技术就无法解决的实际问题的解决方案。”。

“机构投资者对使用Web3技术的公司印象不深，只是为了说他们是Web3。或者仅仅为了将某物标记化而将其标记化。”

展望未来，Stuedlein认为，加强监管和投资者教育的结合将是该领域及其投资者最具影响力的发展。

他说：“缺乏监管清晰度是开发Web3金融产品解决方案的主要障碍之一，这是更广泛地采用代币作为投资产品所必需的，尽管最近的发展在一定程度上解决了这个问题。”。

Stuedlein认为，有了这一点，代币化过程将成为一种商品化服务。他解释说：“创造价值的不是创造代币本身的技术行为，而是它所代表的投资和分配潜在价值的代币经济学。只要满足一些最低标准，代币的铸造方式就会变得不那么新颖和有趣。”。

至于为筹资目的而铸造的RWA，Stuedlein表示，市场碎片化存在一个重大问题，导致投资者缺乏广泛的接受度。二级市场流动性的增加将解决这一问题，因为这将降低发行人风险并安抚投资者。

Stuedlein表示：“目前，我认为二级市场非常分散，流动性差。”。“我预计交易所将进行整合，赢家将吸引足够的流动性，以有意义的方式推动RWA代币市场向前发展。”