加密市场风向标：解读三大看跌预警与三大看涨信号

随着资本不断流入，加密市场，长期看跌的前景难以支撑。原文作者：CRYPTO, DISTILLED原文编译：深潮TechFlow加密货币，像大多数风险资产一样，目前正面临严峻的宏观逆风，导致市场波动性和恐惧感加剧。尽管面临这些挑战，比特币和区块链的强大价值主张依然支持长期看涨的前景。在短期到中期，预计可能会面临一些挑战。专注于安全，保持开放的心态，谨慎抓住机会。以下是三个看跌信号和三个看涨信号供大家参考。看跌信号 #1 - 黄金突破在 2019 年，当黄金重现突破时，比特币触及了高点。这一模式在 2024 年 3 月重现。市场是否会在 2025 年之前冷却 6-9 个月？来源：Intocryptoverse(i) 为什么黄金的突破是看跌的？黄金作为避风港，在风险规避市场中往往表现优于其他风险资产。目前，由于地缘政治冲突、不确定的美国选举和日元套利交易，宏观不确定性较高。虽然比特币可能会跟随黄金，但高风险的山寨币可能不会。看跌信号 #2 - 降息环境降息从长期来看可能是看涨的，但其直接影响往往对风险资产产生负面影响。在上一个降息周期（2019 年），ALT/BTC 交易对遭受了重创。作为振荡指标，如果市场保持风险规避，这些交易对可能会面临更多痛苦。来源：Intocryptoverse(i) 2019 年的平行 - 牛市尚未开始？像 Cobie 和 Chris Burniske 这样的关键思想领袖也看到了 2019 年的相似之处。以下是他们的核心观点：比特币的主导地位在流动性回升前上升我们尚未进入牛市（2023/2024 是一个回声泡沫）2024 年 3 月是周期中期的高点看跌信号 #3 - Sahm 规则Sahm 规则预测美国经济衰退（基于失业数据）。（深潮注：Sahm 规则是一种用于识别经济衰退的指标，主要通过观察失业率的变化来判断经济状况。这个规则由经济学家 Claudia Sahm 提出，旨在提供一种简单且有效的方法，帮助政策制定者和经济分析师及时识别经济下行的风险。）自 1950 年以来，每当该指数超过 0.5，就会随之出现衰退。上周它再次闪烁。来源：saxena_puru(i) 超越 Sahm 规则：请注意，Sahm 规则的触发并不是一切的终点。关键在于全球银行如何通过货币政策和流动性提供作出反应。接下来的几个月将对塑造市场的 2025 年轨迹至关重要。看涨信号 #1 - 稳定币流入尽管加密货币价格暴跌，稳定币供应量正在逼近历史新高（ATH）。今年，稳定币供应量增长超过 25%。随着资本不断流入，加密市场，长期看跌的前景难以支撑。来源：Binance Research(i) 为什么稳定币供应量上升是看涨的？稳定币供应量的增加表明更多流动性正在流入加密市场。稳定币是可投资于加密资产的资本。历史上，供应量的上升通常预示着加密货币价格的上涨。(ii) 降息与稳定币的崛起：虽然降息可能在短期内对高风险资产造成负面影响，但从长期来看，对稳定币是看涨的。随着传统资产收益率的下降，链上收益变得更加吸引人。这可能会促进未来几个月稳定币的扩张。来源：SplitCapital看涨信号 #2 - 支持加密货币的美国政权对加密货币的积极监管采纳正在不断增长。关键证据是支持加密货币的美国政权的可能性日益增加。几个显著的发展包括：美国企业持有的比特币数量增加支持加密货币的民主党和共和党派比特币公允会计规则将在 2025 年生效。尽管短期内可能会遇到一些障碍，但整体趋势依然积极且强劲。看涨信号 #3 - 全球债务创纪录全球债务在今年早些时候达到了315 万亿美元的历史新高。随着 2024 年超过 50 个国家举行选举，政府可能倾向于：减税现金刺激政策(i) 为什么债务上升是看涨的？比特币是对抗货币贬值和地缘政治不确定性的对冲工具。“我相信，如果世界感到恐惧，比特币将会上涨”——Larry Fink（黑石集团首席执行官）来源：Andre_Dragosch(ii) 中央银行流动性与刺激：在中长期内，山寨币可能会受益于针对债务问题的流动性注入。中央银行可能会刺激经济活动以缓解衰退。降息已经开始，财政政策也可能很快跟进。来源：Zerohedge(iii) 四年流动性周期中的宏观夏季：最后，你可以通过四年流动性周期来看待“债务问题”。自 2008 年以来，这一周期基于政府再融资债务。我们目前处于“宏观夏季”，预计收益将逐渐上升。这一阶段通常会导致“冒险”的宏观秋季。来源：Raoulgmi原文链接