一份报告强调了北美基金经理对外汇波动日益增长的担忧。这份名为《MillTechFX北美基金经理首席财务官2024年外汇报告》的报告揭示了由于当前的市场状况和即将到来的美国大选，对冲策略的重大转变。

基金经理扩大对冲

该研究调查了250名高级财务决策者，发现65%的基金经理计划延长其对冲期限。此举将为抵御外汇波动提供更长时间的保护。此外，34%的受访者打算提高他们的对冲比率，旨在保护他们的大部分风险敞口免受市场波动的影响。

报告指出，北美基金经理正在努力应对美元走强的影响。83%的受访者表示，他们的回报受到强势美元的负面影响。

81%的基金经理的运营成本也有所上升，其中34%的基金经理大幅增加。几乎所有93%的人都担心美元走强如何影响他们的海外市场敞口，46%的人表示严重担忧。

研究表明，与选举有关的事态发展对美元的影响是北美基金经理的主要担忧，他们正在采取策略来保护自己的回报。主要担忧包括波动性增加40%，影响货币价值的政策变化37%，以及不可预测的市场波动37%。

首席执行官们特别关注对冲交易中的政策变化和交易对手风险。因此，许多基金经理正在调整他们的对冲策略，65%的基金经理计划延长对冲期限，以加强对波动性的保护。在金融领域，波动性是指一种金融工具（如大宗商品、货币、股票）在特定时间段内的汇率变化量。从本质上讲，波动性描述了工具波动的性质；高度波动的证券相当于价格的大幅波动，而低波动的证券则相当于价格小幅波动。波动性是金融交易员用来帮助他们开发交易系统的重要统计指标。在金融领域，波动性是指一种金融工具（如商品、货币、股票）在给定时间内的利率变化量。从本质上讲，波动性描述了工具波动的性质；高度波动的证券相当于价格的大幅波动，而低波动的证券则相当于价格小幅波动。波动性是金融交易员用来帮助他们开发交易系统的重要统计指标。交易者阅读本条款。

MillTechFX首席执行官Eric Huttman评论道：“随着美元走强，这是北美外汇市场的一个迷人时刻，尽管分析师预测其价值将在2024年下跌，再加上美国总统大选的激烈竞争，这可能会影响市场。”

“很明显，基金经理们担心潜在的外汇影响，许多基金经理采取了更积极的方法，在一个绝对不确定的环境中寻求确定性，从而更长时间地保护更多的货币敞口。”

对冲比率升至55%

为了应对这些挑战，79%的基金经理现在正在对冲其可预测的货币风险，高于2023年的72%。平均对冲比率从去年的50%上升到55%，平均对冲期限从4.96个月增加到5.41个月。尽管做出了这些调整，但80%的基金经理注意到，过去一年对冲成本有所增加。

该报告还揭示了技术采用和运营变化的趋势。几乎所有（99%）的基金经理都在探索新技术，其中41%特别关注流程自动化。此外，31%的人正在考虑完全的FX工作流程自动化。自动化被定义为制造设备、过程或系统的过程，通过机械或电子设备代替人力进行操作。此外，自动化有时也被称为机械化或机器人化。例如，员工有许多昂贵的需求，包括政府法规。然而，机器人工人只需要一些日常维护和偶尔的设备故障或软件错误修复。自动化被定义为通过机械或电子设备代替人工操作设备、过程或系统的过程。此外，自动化有时也被称为机械化或机器人化。例如，员工有许多昂贵的需求，包括政府法规。然而，机器人工人只需要一些日常维护和偶尔的设备故障或软件错误修复。本学期没有加班。然而，相当多的基金经理继续使用手动方法进行外汇操作，26%通过电子邮件处理交易，24%使用电话。

T+1结算成本上升

由于预计将转向T+1结算，基金经理们做出了几项调整。其中包括增加45%的员工，改善43%的与交易对手的沟通，升级42%的IT系统。尽管做了这些准备，但78%的人表示，向T+1的过渡导致了更高的运营成本。

“市场的另一个重大转变是在运营方面，因为市场参与者为T+1做好了准备。Huttman补充道：“他们增加了员工并彻底检修了IT系统，导致成本增加，这项投资确保了过渡的顺利进行，CLS报告称加工量没有减少。”。

外汇面临的主要挑战

最后，报告确定了关键的外汇挑战和优先事项。主要的运营挑战是成本计算30%，其次是入职流动性提供商28%和获得信贷额度26%。

基金经理的首要任务是外汇交易对手信贷36%，其次是无担保对冲29%。本报告强调了当前外汇市场的波动以及北美基金经理为降低风险和管理成本所采取的战略应对措施。