W&T Offshore公布2024年第一季度业绩并宣布2024年第二季度股息

时间:2024-10-02 编辑: 浏览:(464)

休斯顿,2024年5月10日(环球新闻)——W&T Offshore,股份有限公司(NYSE:WTI)(“W&T”或“公司”)今天公布了2024年第一季度的运营和财务业绩,并宣布2024年第二季度股息为每股0.01美元。

本新闻稿包括非GAAP财务指标,包括调整后的净(亏损)收入、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流和净债务,这些指标在“非GAAP信息”下的附表中与最具可比性的GAAP指标进行了描述和对账

2024年第一季度以及截至本新闻稿发布之日的主要亮点包括:

2024年1月完成了对墨西哥湾六个浅水油田(“GOM”)的增值收购(“Cox收购”);为Cox收购支付了7720万美元,W&T收购了Cox,并将在与现有W&T业务相邻的六个油田运营100%的工作权益;雇佣了精选的Cox离岸人员,同时完成运营、租赁所有权和财务责任的所有必要监管转移;将会计、生产报告、成本跟踪和其他数据集成到现有的W&T系统中,同时集成和检查现场,以确保W&T的健康、安全和环境标准得到实施;以及根据荷兰Sewell and Associates(“NSAI”)编制的2180万桶石油当量(“MMBoe”)的独立工程报告,2023年底的探明储量,比W&T在收购公告时预计的1870万桶高出约17%;2024年第一季度的日产量为351000桶石油当量(“MBoe/d”)(55%为液体),比2023年第四季度增长约3%,高于指导值的中点;考克斯油田中的三个,莫比尔916、西三角洲073和尤金岛064,在2024年第一季度被关闭。因此,调整后的息税折旧摊销前利润并没有反映考克斯收购的全部潜力;报告的净亏损为1150万美元,即每股摊薄后的亏损为0.08美元;调整后的净亏损总额为760万美元,即每股0.05美元,不包括未偿衍生品合同的未实现净收益和非ARO封堵和放弃(“P&A”)成本;2024年第一季度报告的调整后息税折旧摊销前利润为4940万美元,比2023年第四季度增长约10%;2024年第一季度,经营活动产生的净现金为1160万美元,自由现金流为3240万美元。这标志着自由现金流连续第25个季度为正;截至2024年3月31日,报告的现金和现金等价物为9480万美元,净债务为2.964亿美元,反映了使用手头现金为Cox收购提供资金的影响;继续保持低杠杆状况,净债务落后12个月(“TTM”)调整后息税折旧摊销前利润为1.6倍;2023年11月采取季度现金股息政策,并于2023年12月和2024年3月支付每股普通股0.01美元的股息;宣布2024年第二季度股息为每股0.01美元,将于2024年5月31日支付给2024年4月24日登记在册的股东;将董事会成员扩大到六名,并任命约翰·布坎南先生填补董事会空缺,自2024年4月8日起生效;以及定于2024年5月13日星期一中央时间上午8:30举行的2024年第一季度财报电话会议。

W&T董事会主席兼首席执行官Tracy W.Krohn评论道:, “我们执行战略愿景的能力使W&T又实现了一个季度的稳健业绩。我们报告的产量超过了指导范围的中点,更重要的是,主要由于收购Cox,我们的石油产量比季度增加了约15%。这有助于我们将调整后的息税折旧摊销前利润增加到4940万美元,比季度增加10%,超过了同期3%的产量增长。此外,我们记录的租赁运营费用低于指导的低端。租赁运营费用的减少部分是由于检修和设施项目的延期,进一步推动了我们调整后息税折旧及摊销前利润的增加。我们在将这些新资产整合到W&T中方面取得了良好进展,我们还有更多这样做应该有助于增加新油田的产量。我们将继续专注于增加产量,特别是石油产量,并管理运营成本。我们专注于自由现金流这导致W&T报告的自由现金流超过3200万美元,这是连续第25个季度的正自由现金流,也是我们上一季度和2023年第一季度自由现金流的两倍多。

“我们强大的资产负债表使我们能够利用手头的一部分现金完成对Cox的收购,我们仍然专注于扩大近1亿美元的健康现金余额。我们计划继续利用我们在收购补充GOM资产方面的重要现金头寸和专业知识来提高W&T的规模。收购仍然是我们成功的关键组成部分,正是我们整合和增强所收购资产的能力使我们在过去40年中能够增加储量和产量。我们仍然处于有利地位,可以通过额外的增值收购机会来增强我们的投资组合。我们还致力于通过2023年11月启动的季度股息计划提高股东价值,并为股东回报价值。”。我们相信我们行之有效的战略,并希望在2024年及以后继续在运营和财务上执行。”

产量、价格和收入:2024年第一季度的产量为351万桶油当量/天,而2023年第四季度为3410万桶油量/天,2023年同期为3250万桶石油当量/天。与2023年第四季度相比,产量的增长主要是由Cox收购案推动的,该收购案于2024年1月结束,部分被自然下降所抵消。2024年第一季度的产量包括1540万桶/日的石油(44%)、380万桶/天的液化天然气(11%)和9600万立方英尺/日的天然气(45%)。2024年第二季度的生产将受到计划维护的负面影响,计划维护需要关闭选定的油田,并反映在第二季度指导中。

在实现衍生品结算之前,W&T的每个Boe的平均实现价格在2024年第一季度为42.55美元,比2023年第四季度的41.55美元增长了2%,比202三年第一季度的44.32美元下降了4%。2024年第一季度,在实现衍生品结算之前,石油、天然气和天然气价格分别为每桶76.44美元、每桶21.78美元和每百万立方英尺2.48美元。

2024年第一季度的收入为1.408亿美元,比2023年第四季度的1.323亿美元高出约6%,原因是产量增加,实现价格略高。2024年第一季度的收入比2023年第一季度1.317亿美元的收入高出约7%,原因是产量增加,但被实现的天然气和天然气价格略低所抵消。

租赁运营费用:2024年第一季度,租赁运营费用(“LOE”)为7080万美元,低于之前提供的指导范围的下限,主要是由于一些大修和设施维护费用被推迟。2024年第一季度的LOE比2023年第四季度的6460万美元高出约10%,主要是由于与Cox收购相关的基本租赁运营费用较高,高于2023年同期的6520万美元。按组成部分计算,2024年第一季度的基本LOE和保险费为6100万美元,检修费用为300万美元,设施维护和其他费用为680万美元。按生产单位计算,2024年第一季度LOE为每Boe 22.14美元。相比之下,2023年第四季度每Boe 20.61美元,2023年初每Boe 22.29美元。由于延期移交和设施项目的完成,预计2024年第二季度每个Boe的LOE将更高。总体而言,2024年全年LOE预计约为每个Boe 23.00美元。

收集、运输成本和生产税:2024年第一季度收集、运输费用和生产税总计750万美元(每个Boe 2.36美元),而2023年第四季度为660万美元(每Boe 2.11美元),2023年第一季度为610万美元(每次Boe 2.10美元)。由于Cox收购相关的额外生产和商业合同的承担,集输成本和生产税增加。

折旧、折耗和摊销(“DD&A”):2024年第一季度,DD&A为每Boe 10.61美元。相比之下,2023年第四季度和2023年第一季度的每股英国央行分别为10.73美元和7.74美元。

资产报废义务增加:2024年第一季度,资产报废义务的增加额为每股英国央行2.49美元。相比之下,2023年第四季度和2023年第一季度分别为2.35美元和2.57美元。

一般和管理费用(“G&A”):2024年第一季度的G&A为2050万美元,比2023年第四季度的1830万美元有所增加,主要是由于工资和福利相关成本增加。G&A从2023年第一季度的1990万美元同比增加了60万美元,原因是医疗索赔增加被法律费用的减少所抵消。按生产单位计算,2024年第一季度的G&a为6.41美元/Boe,而2023年第四季度为5.82美元/Boe,2023年同期为6.81美元/Boe。2024年第一季度的G&A包括300万美元的非现金补偿费用,而2023年第四季度为310万美元,2023年第一季度为190万美元。

衍生收益:2024年第一季度,W&T记录了与商品衍生合约相关的490万美元净收益,包括与未结合约公允价值增加相关的110万美元未实现收益和380万美元已实现收益。W&T确认2023年第四季度净收益为1320万美元,2023年第一季度与商品衍生品活动相关的净收益为3920万美元。

截至2024年3月31日,W&T在2024年第二季度拥有约6550万立方英尺/天的天然气掉期,并且没有现有的石油对冲。W&T的天然气套期保值的很大一部分,以出售掉期、购买看涨期权和看跌期权的形式,是与公司全资子公司Aquosition Energy LLC旗下借款人签订的无追索权移动湾定期贷款(“定期贷款”)一起签订的。累计看跌期权的2.35/MMBtu体积加权平均执行价格提供了下行保护,同时在未来天然气价格上涨时提供了充分的上行潜力,如2025年和2026年的当前远期曲线所示。

W&T网站上发布的投资者介绍中提供了公司未偿衍生品头寸的摘要。

利息支出:2024年第一季度的净利息支出为1010万美元,而2023年第四季度为970万美元,2023年第一季度为1470万美元。与2023年第一季度相比,2024年第一季度的利息支出减少,主要是由于与赎回5.525亿美元9.75%的优先第二留置权票据和发行2.75亿美元11.75%的新优先第二优先权票据有关的两个抵消因素。本金余额减少带来的利息支出减少被新票据利率上升以及现金余额减少导致的利息收入减少部分抵消。

其他费用:在2021年和2022年期间,由于作为公司先前剥离的某些离岸权益所有权的间接继承人的第三方宣布破产,W&T记录了与预期非ARO封堵和放弃成本相关的或有损失累算。2024年第一季度,公司重新评估了其现有义务,并额外记录了530万美元。

所得税费用:W&T在2024年第一季度确认的所得税费用为100万美元。相比之下,截至2023年12月31日和2023年3月31日的季度,所得税费用分别为190万美元和860万美元。

资产负债表和流动性:截至2024年3月31日,W&T的可用流动性为1.448亿美元,其中包括9480万美元的无限制现金和现金等价物,以及Calculus Lending LLC提供的W&T第一优先担保循环贷款项下的5000万美元借款可用性。在W&T 3.912亿美元的总债务中,只有2.799亿美元可向W&T追索。其余1.113亿美元由W&T的子公司Aquosition Energy LLC持有,对W&T无追索权。截至2024年3月31日,净债务与TTM调整后息税折旧摊销前利润之比为1.6倍。

资本支出:2024年第一季度,按权责发生制计算的资本支出(不包括收购)为320万美元,资产报废结算成本总计380万美元。2024年第一季度与收购相关的投资总额为8050万美元,其中包括考克斯收购的7720万美元和与W&T 2023年9月收购房产相关的330万美元最终购买价格调整。

Cox收购与整合

2024年1月,W&T成功竞标了墨西哥湾的六个油田,包括尤金岛064、主通道061、移动904、移动916、南通道049和西三角洲073,所有这些油田都包括100%的工作权益和平均82%的净收入权益。它们位于大约15到400英尺的水深范围内。W&T预计,这些物业靠近W&T现有运营区域,可以为W&T提供获取运营协同效应的能力。资产的最终购买价格为7720万美元,包括某些期末成本,这些成本由公司手头现金提供。交易的主要亮点如下:

根据NSAI编制的独立工程报告,增加21.8 MMBoe1(60%液体)的重要探明储量;基于7720万美元的现金对价,这相当于每Boe探明储量3.54美元的价格;正在对油田后勤进行审查,以确定是否可以利用新收购油田附近的现有W&T设施进行更具成本效益的连接和吞吐量;2024年第一季度,收购的这六个油田的净产量约为330万桶油当量/天,由于六个油田中的三个被关闭,这比资产潜力低了约50%。正如之前收购后所做的那样,W&T正在检查和优化运营,并就新收购油田的中游服务进行谈判。这需要暂时关闭莫比尔916、西三角洲073和尤金岛064。W&T将在未来提供有关这些领域的更多信息。

操作更新

完井和修井

2024年第一季度,该公司进行了三次检修和三次重新完井,对该季度的生产产生了积极影响。W&T计划继续开展这些低成本、短支出的业务,这将影响生产和收入。

现金分红政策

公司于2024年3月25日向2024年三月18日登记在册的股东支付了2024年第一季度每股0.01美元的股息。

董事会宣布2024年第二季度股息为每股0.01美元,将于2024年5月31日支付给2024年4月24日登记在册的股东。

W&T董事会成员

2024年4月,W&T董事会投票决定将董事会规模扩大到六名成员,并任命John D.Buchanan先生填补董事会空缺,自2024年四月八日起生效。他将在即将召开的年度股东大会上参选。布坎南先生作为一名经验丰富的石油和天然气、商业和银行律师拥有30多年的经验。他最近在埃克森美孚公司担任助理总法律顾问,之前也曾在达拉斯联邦储备银行工作,担任总法律顾问和公司秘书。

2024年第二季度和全年生产和费用指导

下表中的2024年第二季度和全年指导意见代表了公司当前的预期。有关可能影响指导的风险因素,请参阅下面题为“前瞻性和警示性声明”的部分。

2024年第二季度产量2024年全年石油1225–1400 5100–5800天然气280–315 1150–1375天然气8800–10060 37000–44500总当量2972–3392 12417–14592日均当量32.7–37.3 33.9–39.9费用2024年第一季度租赁运营费用83.0–92.0 295.0–332.0集输和生产税8.1–8.9 34.5–39.0一般和行政现金13.7–15.1 59.0–66.5一般&管理-非现金(MM美元)2.9–3.3 12.5–14.0 DD&A(每个Boe美元)11.4–12.9

W&T预计2024年的大部分税款都将延期缴纳。

电话会议信息

W&T将于美国中部时间2024年5月13日(星期一)上午8:30(东部时间上午9:30)召开电话会议,讨论其财务和运营业绩。有意者可拨打1-844-739-3797。国际组织可拨打1-412-317-5713。与会者应要求连接到“W&T离岸电话会议”。这通电话也将进行网络直播,并可在W&T网站www.wtoffshore.com的“投资者”下查看。通话后,公司网站将提供音频回放。

关于W&T Offshore

W&T Offshore,股份有限公司是一家独立的石油和天然气生产商,在墨西哥湾近海开展业务,并通过收购、勘探和开发发展壮大。截至2024年3月31日,该公司在联邦和州水域的63个油田拥有工作权益(其中包括联邦水域的54个油田和州水域中的9个油田)。该公司拥有约693900总英亩(536200净英亩)的租约,横跨路易斯安那州、得克萨斯州、密西西比州和阿拉巴马州海岸外的外大陆架,其中约532400总英亩位于传统大陆架,约153500总英亩位于深水区,8000总英亩位于阿拉巴马州水域。公司日常生产的大部分来自其经营的油井。有关W&T的更多信息,请访问公司网站www.wtoffshore.com。

前瞻性和警示性声明

本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性声明。本新闻稿中除历史事实声明外,关于公司财务状况、经营和财务业绩、业务战略、未来运营的计划和管理目标、预计成本、行业条件、潜在收购、收购资产的影响和整合以及债务的所有声明均为前瞻性声明。在本新闻稿中使用时,前瞻性声明通常伴随着“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“期望”、“继续”、“预期”、“目标”、“可能”、“计划”、“意图”、“寻求”、“目标”、“将”、“应该”、“可以”等术语或短语,或其他传达未来事件或结果不确定性的词语和类似表达,尽管并非所有前瞻性声明都包含此类识别词语。考虑或假设未来实际或潜在生产和销售、价格、市场规模、趋势或经营成果的项目也构成此类前瞻性声明。

这些前瞻性声明基于公司目前对未来事件的预期和假设,仅截至本发布之日。虽然管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险、意外事件和不确定性的影响,其中大部分难以预测,许多超出了公司的控制范围。因此,提醒您不要过度依赖这些前瞻性声明,因为实际取得的结果可能与这些声明中描述的预期结果存在重大差异。除非法律要求,否则公司不承担并明确否认更新任何前瞻性声明以反映此类声明日期后发生的事件或情况的任何义务。

前瞻性声明存在风险和不确定性,可能导致实际结果存在重大差异,包括监管环境,包括获得和/或维持许可证和批准的可用性或时间,以及对其施加的条件,包括钻井和/或开发项目所需的许可证和审批;当前、未决和/或未来法律法规、立法和监管变化以及其他政府活动的影响,包括与许可、钻井、完井、油井增产、运营、维护或废弃油井或设施、管理能源、水、土地、温室气体或其他排放、健康、安全和环境保护或公司产品的运输、营销和销售有关的活动;通货膨胀水平;全球经济趋势、地缘政治风险以及一般经济和行业状况,如全球供应链中断以及政府为应对通货膨胀水平和世界卫生事件而对金融市场和经济进行干预;石油、天然气和天然气价格的波动;全球能源的未来,包括预计将影响其发展的因素和趋势,如对气候变化和其他空气质量问题的关注、向低排放经济的过渡以及不同能源的预期作用;石油、天然气和液化天然气的供应和需求,包括由于外国生产商的行动,重要的是包括欧佩克和其他主要石油生产公司(“欧佩克+”)以及欧佩克+产量水平的变化;输送公司石油和天然气的管道系统的中断、容量限制或其他限制以及其他加工和运输考虑因素;无法从经营中产生足够的现金流,或无法获得足够的资金来资助资本支出、满足公司的营运资金要求或资助计划投资;天然气和电力的价格波动和供应情况;公司使用衍生工具管理商品价格风险的能力;公司有能力满足公司的计划钻井进度,包括公司有能力及时或完全获得许可证,并成功钻井,以商业上可行的数量生产石油和天然气;与估计探明储量和相关未来现金流相关的不确定性;公司通过勘探和开发活动替代公司储量的能力;钻井和生产结果,低于预期的产量、开发项目的储量或资源,或高于预期的下降率;公司及时获得可用钻井和完井设备的能力以及船员的可用性,以及获得钻井、完井和操作井所需资源的能力;税法的变化;竞争的影响;与收购和剥离资产相关的不确定性和负债;公司进行收购并成功整合任何收购业务的能力;商品价格下跌造成的资产减值;大额或多次客户违约,包括实际或潜在破产造成的违约;公司业务的地理集中度;公司交易对手在对冲方面的信誉和表现;影响公司对冲能力的衍生品立法的影响;风险管理失败和内部控制无效;灾难性事件,包括热带风暴、飓风、地震、流行病和其他世界卫生事件;美国联邦、州、部落和地方法律法规规定的环境风险和责任(包括补救措施);未决或未来诉讼产生的潜在责任;公司招聘和/或留住公司高级管理层和关键技术员工的能力;信息技术故障或网络攻击;政府行为和政治条件,以及公司无法控制的其他第三方的行为,以及W&T Offshore最近的10-K表年度报告和随后的10-Q表季度报告中讨论的其他因素,可在www.sec.gov或公司网站www.wtoffshore.com的投资者关系部分找到。

W&T OFFSHORE,INC.简明合并经营报表(以千计,除每股数据外)(未经审计)截至2024年3月31日的三个月2023 2023收入:石油107015美元94076美元97000 NGL 7469 6851 7795天然气21616 29401 24804其他4687 2012 2126总收入140787 132340 131725运营费用:租赁运营费用70830 64643 65186集输和生产税7540 6620 6136折旧、折耗和摊销33937 33658 22624资产报废义务增加7969 7377 7510一般和管理费用20515 18251 19919总运营费用140 791 130549 121375营业(亏损)收入(4)1791 10350利息支出,净10072 9729 14713衍生收益,净(4877)(13199)(39240)其他支出,净5230 3772 233(亏损)所得税前收入(10429)1489 34644所得税支出1045 1932 8639净(亏损)收益$(11474)$(443)005净(亏损每股收入:基本(0.08)美元--0.18美元稀释(0.08)--0.17已发行加权平均普通股基本146857 146578 146418稀释146857 146 578 148726

W&T OFFSHORE,INC.浓缩经营数据(未经审计)截至2024年3月31日的三个月2023 2023净销售额:石油1400 1219 1350 NGL 343 329 294天然气8733 9533 7677石油和天然气总量(MBoe)(1)3199 3136 2924平均日当量销售额(MBoe/d)35.1 34.1 32.5平均实现销售价格(在衍生品结算影响之前):石油76.44美元77.17美元71.85 NGL 21.78 20.82 26.51天然气($/Mcf)2.48 3.08 3.23桶石油当量($/Boe)42.55 41.55 44.32每个Boe的平均运营费用($/Bee):租赁运营费用22.14美元20.61美元22.29集输和生产税2.36 2.11 2.10折旧、折耗和摊销10.61 10.73 7.74资产报废义务增加2.49 2.35 2.57一般和管理费用6.41 5.82 6.81

(1) MBoe是使用6 Mcf的天然气与1 Bbl的原油、凝析油或液化天然气的比率来确定的(由于四舍五入,总数可能无法计算)。转换率不假设价格相等,石油、液化天然气和天然气在同等基础上的价格可能存在显著差异。上文所列的已实现价格是按各个时期的产量加权的。

W&T OFFSHORE,INC.合并资产负债表(以千计)(未经审计)2024年3月31日至12月31日2023资产流动资产:现金和现金等价物8223338限制性现金4417 4417应收账款:石油和天然气销售66959 52080共同利息,净额18280 15480其他1901 2218预付费用和其他资产21342 17447流动资产总额207721 264980石油和天然气管地产及其他,净额825628 749056资产报废义务限制性存款22346 22272递延所得税38040 38774其他资产32740 38923总资产1126475美元1114005负债和股东权益流动负债:账户应付75966美元78857美元应计负债15559 31978未分配石油和天然气收益52835 42134来自共同利益伙伴的预付款2864 2962资产报废义务的当前部分37745 31553长期债务的当前部分,净6987 29368流动负债总额191956 216852资产报废义务492066 467262长期债务,净384241 361236其他负债16672 19420承诺和或有事项20780 18043股东权益:优先股--普通股1 1额外实收资本588563 586014留存赤字(543637)(530656)库存股(24167)(24167

W&T OFFSHORE,INC.简明合并现金流表(单位:千)(未经审计)截至2024年3月31日至12月31日的三个月2023 2023经营活动:净(亏损)收入$(11474)$(443)005调整以调和净(损失)收入与经营活动提供的净现金:折旧、折耗、摊销和增值41906 41035 30134股份补偿3032 3124 1922债务发行成本的摊销和注销1292 1266 3249衍生收益,净(4877)(13199)(39240)衍生现金结算,净2599(2809)(5328)递延所得税733 3838 4396经营资产和负债的变化:--应收账款(17362)(2989)17505预付费用和其他流动资产433(28262)31489应付账款、应计负债和其他(852)43155(38055)资产报废义务结算(3788)(9052)(8642)经营活动提供的净现金11642 35664 23435投资活动:对石油和天然气房地产和设备的投资(7080)(12139)(13158)收购房地产权益(80515)1479——与收购房地产利益相关的存款——8850——购买家具、固定装置和其他(24)(347)(156)投资活动使用的净现金(87619)(2157)(13314)融资活动:发行长期债务的收益——275000偿还长期债务(275)(7687)(562012)债务发行成本(312)——(6354)股息支付(1469)(1466)——其他(483)(9)(723)用于融资活动的净现金(2539)(9162)(294089)现金、现金等价物和受限制现金的变化(78516)24345

W&T离岸公司和子公司非GAAP信息

W&T财务业绩中包含的某些财务信息不是美国公认会计原则或GAAP认可的财务业绩指标。这些非GAAP财务指标为“净债务”、“调整后净亏损”、“经调整的息税折旧摊销前利润”和“自由现金流”,或可从这些指标的组合中得出。管理层在绩效分析中使用了这些非公认会计原则的财务指标。这些披露不得被视为根据GAAP确定的结果的替代品,也不一定与其他公司可能报告的非GAAP绩效指标具有可比性。上期金额已符合本期的方法和列报方式。

我们将净债务计算为总债务(当期和长期部分)减去现金和现金等价物。管理层使用净债务来评估公司的财务状况,包括其偿还债务的能力。

净(亏损)收入与调整后净亏损的对账

调整后的净亏损是针对公司认为影响经营成果可比性的某些项目进行调整的,包括通常具有非经常性性质或时间和/或金额无法合理估计的项目。这些项目包括未实现的商品衍生品收益、净额、信贷损失备抵、债务发行成本的注销、非经常性IT转型成本、非ARO堵塞和放弃成本,以及其他使用联邦法定利率纳税的项目。

截至2024年3月31日的三个月2023 2023(以千计)(未经审计)净(损失)收入$(11474)$(443)005未实现的商品衍生品收益,净额(1122)(14785)(39470)信贷损失备抵8428——注销债务发行成本--2330与IT服务转型相关的非经常性成本758 413 785非ARO损益成本5352 4137 6其他(214)(240)378选定项目的税收影响(1)(1020)2194 7554调整后净损失$(7636)$(8696)$(2412)调整后净额每股普通股亏损:基本每股亏损$(0.05)$(0.06)$(0.02)稀释每股亏损$

(1) 所选项目在各个时期按21%的联邦法定税率纳税。

W&T离岸公司和子公司非GAAP信息

调整后的息税折旧摊销前利润/自由现金流对账

公司还提供了调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的非GAAP财务指标。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净(亏损)收入加上净利息支出、所得税费用、折旧、折耗和摊销、ARO增值,不包括未实现的商品衍生品收益、信贷损失准备金、非现金激励补偿、非经常性IT转型成本、非ARO堵塞和放弃成本等。公司管理层认为,这份报告是相关和有用的,因为它有助于投资者了解W&T的经营业绩,并使其更容易与其他具有不同融资、资本和税收结构的公司的业绩进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润不应与净收入分离或作为净收入的替代品,也不应作为经营业绩或经营活动现金流的指标或流动性的衡量标准。根据W&T的计算,调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的调整后息税折旧及摊销前利润指标相比较。此外,调整后的息税折旧摊销前利润并不代表可自由支配的资金。

公司将自由现金流定义为调整后的息税折旧摊销前利润(如上定义),减去资本支出、堵塞和废弃成本以及净利息支出(均以权责发生制为基础)。为此,公司对资本支出的定义包括与石油和天然气财产相关的成本(如钻井和基础设施成本以及租赁维护成本)和设备,但不包括公司向投资者提供的资本支出指导中未包括的从第三方购买石油和天然气田的成本。公司管理层认为,自由现金流是一种重要的财务绩效指标,用于评估其当前经营活动的绩效和效率,在受到应计资本支出、堵塞和废弃成本以及净利息支出的影响后,且不受与营运资金相关的项目的影响,这些项目可能因时期而异。行业内没有公认的自由现金流定义。因此,公司定义和计算的自由现金流可能无法与其他公司报告的自由现金流量或其他类似名称的非GAAP指标相比较。虽然公司在自由现金流的计算中包括净利息支出,但未来到期本金支付的其他强制性偿债要求(如果该债务未再融资)不包括在自由现金流量的计算中。这些和其他未从自由现金流中扣除的非自由支配支出将减少可用于其他用途的现金。

下表显示了公司的净(亏损)收入(GAAP衡量标准)与调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流的对账,这些术语由公司定义:

截至2024年3月31日的三个月2023 2023(以千计)(未经审计)净(损失)收入$(11474)$(443)005利息支出,净10072 9729 14713所得税支出1045 1932 8639折旧、折耗和摊销33937 33658 22624资产退休义务增加7969 7377 7510未实现的商品衍生品收益,净(1122)(14785)(39470)信贷损失准备金84 28——非现金激励补偿3032 3124 1922与IT服务转型相关的非经常性成本758 413 785非ARO损益成本5352 4137 6其他(214)(240 378调整后的息税折旧摊销前利润49439美元44930美元43112资本支出,权责发生制(1)美元(3156)美元(10319)美元(7367)资产报废义务结算(3788)(9052)(8642)利息支出,净额(10072)(9729)(14713)自由现金流32423美元15830美元12390

(1) 用于计算自由现金流的调整与简明合并财务报表的对账如下:

资本支出,权责发生制对账石油和天然气房地产及设备投资$(7080)$(12139)$(13158)减:与投资活动相关的经营资产和负债的变化(3924)(1820)(5791)资本支出,应计制$(3156)$(10319)$(7367)

下表显示了公司定义的经营活动现金流(GAAP指标)与自由现金流的对账:

截至2024年3月31日的三个月2023 2023(以千计)(未经审计)经营活动提供的现金净额11642美元35664美元23435信贷损失备抵84 28——债务项目和其他项目的摊销(1292)(1266)(3249)与IT服务转型相关的非经常性成本758 413 785当期税费(福利)(1)312(1906)4243应收款衍生物的变化(1)1156 1223 5098非ARO损益成本5352 4137 6经营资产和负债的变化,不包括资产退休义务结算17781(11904)(10939)资本支出,应计基数(3156)(10319)(7367)其他(214)(240)378自由现金流32423美元15830美元12390美元

(1) 用于计算简明合并财务报表自由现金流的调整对账如下:

当期税收优惠:所得税费用1045加元1932加元8639减:递延所得税733 3838 4396当期税收(优惠)费用312加元(1906)4243应收(应付)衍生产品的变化期末应收衍生产品1427加元271加元524应付衍生产品(应收)期初(271)952 4574应收衍生产品变化1156加元1223加元5098

联系人:Al Petrie Sameer Parasnis投资者关系协调员执行副总裁兼首席财务官investorrelations@wtoffshore.com sparasnis@wtoffshore.com 713-297-8024 713-513-8654

1截至2023年12月31日的准备金,使用美国证券交易委员会的年终定价

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