想要提高盈利,追求胜率还是盈亏比？

投资者为了达到盈利的目标，一般都有两个努力的方向，不断提高交易胜率或者不断扩大盈亏比。但从理论上，盈亏比跟胜率两难全，盈亏比越高，相应的胜率就会越低，反之亦然。

那么在交易中，应该追求胜率还是盈亏比呢？今天为您讲解。

胜率是什么？

胜率=赢的次数/输的次数。

假设10笔交易，5笔赚，5笔亏，胜率50%。胜率与连胜次数对交易信心起至关重要的作用。试想一下假设数次连败，交易计划还能正常执行吗？

盈亏比是什么？

计算盈亏比，有不同的计算方式：

第一种：按照平均每笔盈利与平均每笔亏损的比值：

盈亏比=平均每笔盈利/平均每笔亏损；

第二种：有的按照，总盈利与总亏损的比值：

盈亏比=总盈利/总亏损；

1、哪种盈亏比的计算方法，更适合？第一种，平均每笔盈利/平均每笔亏损

 第二种盈亏比的计算方法，是直接可以知道你是盈利还是亏损，按照这种计算方法，盈亏比大于1，你就是盈利的，盈亏比小于1，你就是亏损的，与成功率无关。另外，这种计算的盈亏比，会不断变化，因为不同的时间段，盈利和亏损是不同的，盈亏比很可能是不断变化的，我们没有办法根据这种不断变化的盈亏比，来判断一个交易系统的优劣或一个人的交易水平。

但是在博彩行业中，我们都能大致提前知道盈亏比的，例如赌扔硬币的正反，输一次亏1元，盈一次赚2元，盈亏比为2；足球赌彩，押错一次亏1元，押对一次赚3元，盈亏比为3:1；美国总统谁能胜任的押注，押错了亏1元，押错了赚10元，盈亏比为10:1。

第一种盈亏比并不能决定最终的盈利输赢，盈亏比只是交易系统参数中的一个变量。

判断一个人的交易水平或交易系统的优劣，是根据成功率和盈亏比两个指标，两个指标应该是相互独立的变量，互不直接干涉。而第二种盈亏比的计算方法——总盈利与总亏损的比值，其实是已经将成功率包含在内了，这种盈亏比的数值中包含成功率，两个指标就不再无关了，不用考虑成功率，就能知道盈利情况，成功率指标显得多余。

所以综上看，第一种，平均每笔盈利与平均每笔亏损，来计算盈亏比，更适合。

高胜率不代表一定稳赚

理论上，市场有80%的时间处于震荡行情中，20%的时间处于单边行情。以国际黄金为例，在行情处于震荡趋势时在汇价涨至前高密集阻力区附近时做空，止损3元、止盈9元，或止损5元、止盈15元（根据行情波动选择方案）；又或者在汇价跌至前低密集支撑区做多，止盈止损也采用上述方案。但无论哪一个方案（盈亏比均为3:1），只要在10次交易中成功3次（胜率30%）就能实现盈利（不包含交易成本）。

但如果反过来呢？胜率是70%，而盈亏比是1:3，长期交易的结果仍是亏损的。这个例子充分说明了投资者容易忽略盈亏比的重要性。

没有人能保持高胜率

有研究分析，若胜率高（如60%-70%），盈亏比达到1：1即可实现目标；若胜率为50%，盈亏比为1：1或者0.5：1都是无效方案；若胜率很低，低于40%时，盈亏比达到3：1较为合理，若是2：1交易风险极高。

但现实是，没有人能保持高胜率。美国一流的交易系统设计及运用专家布鲁斯1975年就开始从事交易，并在1976 年就进入交易系统的研究和设计领域，他曾说过，“就专业交易员而言，其获利交易百分率经常低于40％”。连专业的交易员都难以做到高胜率，更何况普通的散户投资者。

提高盈亏比才是关键

从盈亏比的计算公式（盈利/亏损）中，可以找到提高盈亏比的途径——提高平均盈利幅度，即增大分子；或降低平均亏损幅度，即减小分母。做到这两点的第一个方法是提高每笔交易的盈利，降低每笔交易的亏损，用华尔街的名言来讲，就是“截断亏损，让利润跑”。

除此外，减小亏损的仓位，加大盈利的仓位，也能提高盈亏比，所以投资者同时也需做好仓位管理。

在胜率和盈亏比已定的情况下，可以通过著名的凯利公式：q=p-(1-p)/R（p为胜率，R为盈亏比）计算出合适的最佳仓位。

盈亏比的滞后性

盈亏比是滞后指标，需要通过做很多交易之后进行统计，入场时很难通过盈亏比来指导，而强制设置盈亏比可能盈利变亏损，也可能踏空行情。因此，投资者在交易中应该制定好计划，根据计划盈利后，可以将成本线设置强制出场点，这样能至少保证不亏损。

在保证浮盈空间的前提下则可以适度拿盈利博取更大的行情，以扩大盈亏比，长此以往，盈利的空间也会逐日增加。