Bernstein发现比特币矿工在人工智能数据中心的潜力

研究公司Bernstein在与Decrypt分享的一份新报告中认为，比特币矿业公司完全有能力转向建设人工智能数据中心。

该报告预测，矿业公司未来企业价值的三分之一可能来自人工智能垂直领域。“我们预计2025E电动汽车的30%-35%将来自人工智能垂直领域，”作者表示，并补充说，到2027年，矿工预计将有约五分之一的电力容量转向人工智能。

该研究公司开始报道两个比特币矿工，Iris Energy（IREN）和Core Scientific（CORZ），强调了他们的比特币/人工智能混合数据中心战略。两者都被评为“表现优异”，具有显著的上行潜力。

该报告详细介绍了比特币矿工在人工智能数据中心领域的战略优势，认为他们尽早进入电力互联队列使他们具有竞争优势。

Bernstein解释道：“比特币矿工正在成为建设具有‘现成电源互连’和数据中心运营能力的人工智能数据中心（DC）的有吸引力的合作伙伴。”。

例如，在美国60%的比特币挖矿能力集中的得克萨斯州，互连队列在两年内增加了一倍多，人工智能数据中心和比特币矿工构成了这一队列的重要组成部分。

伯恩斯坦指出：“比特币矿工如今控制着约6GW的电力接入，到2027E年，其管道容量将达到12GW。”他补充道，这些矿工的运营成本约为0.04美元/千瓦时，而美国工业平均水平为0.08美元/千瓦小时。

该报告强调了推动这一转变的重大交易，例如CoreWeave和CORZ之间47亿美元的联合托管交易，以及IREN为Poolside构建的GPU。人工智能。

伯恩斯坦预测：“我们预计，到2027E年，比特币矿工20%的电力容量将转向人工智能（约2.5GW），主要由人工智能/比特币DC混合玩家（IREN、CORZ、HUT）和小型矿工主导。”。

投资影响重大。伯恩斯坦研究人员将IREN和CORZ评为“表现优异”，认为市场低估了比特币矿工的战略力量投资组合和通过人工智能数据中心的潜在货币化。他们补充说

报告指出：“尽管我们预计比特币的长期结构性上涨趋势将由越来越多的机构采用率引领，但市场正在因比特币的波动性而惩罚比特币矿工。”。

比特币ETF有“增长空间”

随着比特币ETF的成功，伯恩斯坦对比特币未来的信心增强，他认为这表明比特币越来越被主流投资组合所接受和整合。

目前，比特币ETF管理着约550亿美元的资产，仅占可寻址资产池的0.16%，而黄金ETF为2100亿美元。

报告指出：“比特币作为一种更年轻的资产，在资产配置投资组合中被采用的同时，有更大的增长空间。”。

尽管目前约80%的ETF资金流来自经纪人平台的自主散户投资者，但报告指出，对私人财富平台、RIA和窃听器即将到来的机构资金流入持乐观态度。

报告称：“我们认为，比特币ETF发行人对私人财富平台/RIAs/wirehouse近期即将到来的资金流入越来越乐观。”。

Bernstein重申看好比特币价格预测

在该报告中，伯恩斯坦加倍强调了其看好比特币价格的立场，重申了其预测，即到2025年，比特币数字资产将达到20万美元，到2029年将达到50万美元，并在2033年超过100万美元。

伯恩斯坦在其报告中强调了比特币独特的供需动态及其四年价格周期，这是由其减半事件推动的。

上一次减半发生在2024年4月20日，标志着一个新周期的开始。

该报告强调，减半后矿工抛售压力的减少，以及持有者在动荡时期保留比特币的HODL文化，都有助于价格突破。

在2020-2023年的最后一个周期中，Grayscale、MicroStrategy和特斯拉等实体的机构需求在2020年5月减半后引发了价格的大幅上涨。