随着机构投资者越来越多地转向自动化策略来驾驭分散的流动性和压缩的利差，算法交易在外汇市场上正经历着显著的上升。这一趋势是由平静的市场条件和技术进步推动的，重塑了全球货币交易的方式。

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外汇机器人接管：Algo交易四倍

野村证券是外汇领域的主要参与者，自2023年1月以来，客户算法交易量增长了四倍，养老基金和资产管理公司首当其冲。

虽然算法交易可以追溯到20世纪70年代的股票市场，但它直到2000年代中期才在外汇市场崭露头角。如今，现货外汇市场是一个复杂的银行生态系统，银行在多个场所进行交易，每个机构通常提供各种算法策略。

野村证券（Nomura）欧洲、中东和非洲地区G-10现货交易主管Antony Foster评论道：“随着市场变得更加电子化和分散，客户希望执行选项和分析来衡量他们的流量，而不是向市场收费。”他将这一转变归因于不断变化的市场动态。

这一增长符合行业预期。格林威治联盟去年的一项调查发现，69%的受访者预计FX算法的使用量会进一步增长。

外汇市场日交易额超过6万亿美元，变得越来越复杂。如今的现货市场上，仅欧元兑美元就有数十家银行在15多个场所进行交易，每家机构通常提供多种算法策略。

驱动Algo采用的因素

外汇算法交易的吸引力源于几个因素，包括成本降低、速度和精度提高、风险管理改进，以及新冠肺炎大流行期间建立的远程工作实践的挥之不去的影响。

野村证券EMEA电子外汇销售主管Ben Robson指出：“它不再被视为取代交易桌上交易员的工具，而是增加了围绕执行的一系列选项。”。他强调，目前的讨论主要集中在数据驱动的决策和交易成本分析上。

推动算法交易采用的7个因素：

平静的市场：过去一年相对稳定的外汇市场减少了对持续经纪人互动的需求，使自动化策略更具吸引力。利差压缩：银行和做市商之间的激烈竞争导致利差趋紧，促使交易员寻求更有效的执行方法。流动性碎片化：随着数十个电子平台托管货币交易，算法已成为驾驭这一复杂局面的关键。成本效率：Algo交易可以通过最小化买卖价差和降低大型交易的市场影响来显著降低交易成本。速度和精度：在毫秒很重要的市场中，算法可以比人类交易者更快、更准确地执行交易。风险管理：先进的算法提供卓越的风险监控和管理能力，可根据市场数据实时调整策略。新冠肺炎遗留问题：疫情加速了自动化交易的采用，因为远程工作的市场参与者发现更容易依赖算法。

虽然算法交易通过提供连续报价增加了市场流动性，但野村证券警告称，这种流动性可能会波动，在市场动荡时期，算法会迅速退出。

外汇Algo交易的未来

随着外汇算法交易格局的演变，监管审查预计将加强。然而，业内人士认为，这是市场长期成熟的积极发展。

福斯特补充道：“外汇市场上算法交易的增长代表着货币交易方式的重大转变，未来它只会变得更加复杂。”。

外汇算法交易的前景似乎很光明，人工智能有望迎来一个新的增长时代。人工智能集成有望通过实现能够从海量数据集中学习的更具适应性和预测性的模型，彻底改变市场。

随着机构在外汇业务中继续寻求效率和成本效益，算法交易的作用可能会进一步扩大。然而，人的因素仍然至关重要。例如，野村证券的方法强调了专家指导和算法工具的重要性。

Robson说：“我们的USP是提供量身定制的响应，而不仅仅是提供数据，让客户在不与专家交谈的情况下做出决定。”。